精装转债申购分析！！华正转债上市价格预测！！！

精装转债

新债基本息

~图片来自集思录

精装转债（申购代码072989，配债代码082989 ，正股简称中天精装，正股代码002989）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模5.77亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~3%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）99.49，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日中天精装收盘价为23.40元/股，转股价为23.52元/股

得转股价值（100÷23.52）×23.40=99.49

转股溢价（越低越好）0.51%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知精装转债为100元，转股价值为99.49，公式得出

【（100-99.49）÷ 99.49】×100%=0.51%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+2.0+3.0+115=123.3，票面利息尚可

纯债价值81.8747，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

深圳中天精装股份有限公司主营业务为提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。公司的主要产品及服务有批量精装修业务、设计业务。

公司成立于2000年9月，上市时间2020年6月。目前公司市值35.43亿，当前市盈率PE22.68，PB2.1。

公司亮点国内领先的精装修服务提供商

主营业务提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。

所属行业 装修装饰Ⅱ

行业排名第17名

业绩情况

2021年度净利润为 1.17亿元 同比下降25.08% ，总营收 17.55亿元 同比下降5.35%

近一年业绩报表详细

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为0.51%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了23% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在119~124左右，一签收益大概为230元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-华正转债-

基本息

华正转债（申购代码）754186，配售代码753186，正股简称华正新材，正股代码603186

规模5.7亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA+，评级较高

转股价值（越高越好）88.08，一般

转股溢价（越低越好）13.53％，溢价较高

股东配售率34.41％，较低，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（1.24）起，到目前为止，转股价值由94.76变为88.08，溢价率由5.53%变为13.53%

开盘价格预测

根据当前评级AA+，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了36%左右的上市溢价，合理的上市价格在118~122之间

小鹏预估华正转债的上市价格会在120左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

华正这个债质地一般，看情况卖就行

正股近期有小反弹，如果有看好的小伙伴，拿着也问题不大

不过小鹏这里吐糟以下，正股近几次反弹都是诱多，骗小散户，然后继续跌.....

属实恶心他妈给恶心开门......

最后恭喜中签的小伙伴们，在文末放了交易规则表，不明白的小伙伴们可以看看！

交易规则表

PS本文出现的任何股票债券均不做推荐，均为个人分享。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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