走进北摩高科，高毛利的军工茅台！

有的人知道北摩高科，有的朋友并不清楚，就冲这个名字，看起来公司的业务就是很高大上，不错，公司的业务非常有意思，做飞机的刹车片。

第一次看到北摩高科的主营时，简直一度不相自己的眼睛，北摩高科的毛利率，竟然接近了80%！太赚钱了，在我的的印象里，贵州茅台90%的毛利率让人们垂涎三尺，也就是点水成金，而北摩高科是可以称之为制造业的，而在制造业中，你能够拿到接近80%毛利率，这也太难得了！

进一步地说，飞机刹车片或者说制动系统，虽然一般人都没怎么注意，但是显然这是一个门槛很高的领域，民航出现问题的时候，最多的并不是在空中，而是一起一落的时候最危险，因为落地制动系统是最可能出现故障的时候，作为目前上市公司中，最直接做飞机制动系统的，这样的高毛利依托于很高的门槛以及技术水准，也就可以解释了。

从业绩角度看，公司的半年报也持续增长，在目前来看，这是很好的标的。

不过投资中任何事情，都要一分为二地看，尤其是当你看到上市公司特别好的时候，反而要冷静一下，考虑其中可能的问题。

首先，高毛利率是它最大的优势，也必然会吸引其他的竞争者加入，如同前一段时间所言的“军品集采”，其实跟药品集采的核心是一样的，任何一个高毛利的行业，在当下都可能会受到冲击，只不过军品由于其特殊性，并不会像医药那样的完全竞争，但是依然不排除搅局者的存在，资料显示，北摩高科主要的竞争对手有西安制动和博云新材等，博云新材属于我们早就熟知的上市公司，基本面也是可以的，但是目前北摩高科总市值接近300亿，博云新材只有不到60亿，从这个角度，不说博云新材便宜，最起码北摩高科的股价已经在兑现中。

其次，如果未来竞争加剧，北摩高科的毛利率不能持续保持高位，那么当前的估值显然很高，毕竟白酒的毛利率基本上是打不下来的，但是技术上的高毛利率，需要你要么唯一，要么始终保持在研发前列，这其实也是股价的压力。

最后，虽然北摩高科并不算已经“烂了”的军工股，但是这样一打眼就吸引人的公司，从某个角度来讲， 他会一直有投资的价值在里面，可能不会一下子走得很爆发，但是这样的股，才是最好操作的！