鱼大条一
[西南证券股份有限公司 邰桂龙] 日期2022-10-28
事件公司发布2022年三季报,报告期内公司实现营收 16.6亿元,同比增长19.1%;实现归母净利润0.8 亿元,同比增长74.9%;实现扣非归母净利润0.4亿元,同比增长72.7%。Q3单季度来看,实现营收6.6亿元,同比增长16.9%,环比增长4.9%;实现归母净利润0.6亿元,同比下降9.8%,环比下降43.1%;实现扣非净利润0.4亿元,同比下降25.3%,环比下降52.4%。营收增速放缓,业绩整体略低于预期。
受疫情、成都和重庆限电等影响,公司收入端增速放缓;公司毛利率、净利率短期承压下降。2022 前三季度,公司综合毛利率为37.8%,同比下降0.8 个百分点;净利率为4.4%,同比微降1.2 个百分点。单季度来看,Q3 公司综合毛利率为40.0%,同比下降1.5个百分点,环比下降10.0个百分点;净利率为8.2%,同比下降2.8 个百分点,环比下降7.9个百分点,净利率同比下降主要系毛利率下降及期间费用率上升,环比大幅下降主要系第三季度公司成都、重庆限电等对公司产能及生产成本等造成影响。
公司加强市场拓展,期间费用率同比上升。2022 前三季度,公司期间费用率为35.2%,同比减少1.8 个百分点;细分来看,销售费用率为15.6%,同比增加0.7 个百分点,管理、财务和研发费用率分别为7.1%、0.8%和11.7%,分别同比下降0.8、0.2和1.6个百分点。单季度来看,Q3公司期费用率为31.9%,同比增加2.3 个百分点,环比增加0.02 个百分点,期间费用增加主要系公司加强市场拓展,销售费用同比大幅增加。
再获认证机构批准书,优化业务布局,公司核心竞争力提升。2022M9 以来,公司先后获得软件成本度量及造价评估服务机构证书、息安全服务资质认证证书和包括质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全管理体系、食品农产品管理体系(食品安全管理体系、危害分析与关键控制点HACCP)四大领域在内的认证机构批准书;认证证书的持续获取优化了公司“计量+检测+科研+认证”
业务格局,提升了公司息安全领域“咨询-运营-检测-培训”的服务能力。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为2.31、3.68、4.93 亿元,未来三年归母净利润复合增长率39%,维持“持有”评级。
风险提示公力和品牌受不利事件影响的风险、政策和行业标准变动风险、新建实验室产能不达预期风险、骨干员工流失的风险、疫情反复风险。
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答:广电计量的注册资金是:5.75亿元详情>>
今天人造肉概念涨幅4.55% 雪榕生物、东宝生物涨幅居前
鱼大条一
广电计量(002967)业绩略低于预期 市场拓展持续加强
[西南证券股份有限公司 邰桂龙] 日期2022-10-28
事件公司发布2022年三季报,报告期内公司实现营收 16.6亿元,同比增长19.1%;实现归母净利润0.8 亿元,同比增长74.9%;实现扣非归母净利润0.4亿元,同比增长72.7%。Q3单季度来看,实现营收6.6亿元,同比增长16.9%,环比增长4.9%;实现归母净利润0.6亿元,同比下降9.8%,环比下降43.1%;实现扣非净利润0.4亿元,同比下降25.3%,环比下降52.4%。营收增速放缓,业绩整体略低于预期。
受疫情、成都和重庆限电等影响,公司收入端增速放缓;公司毛利率、净利率短期承压下降。2022 前三季度,公司综合毛利率为37.8%,同比下降0.8 个百分点;净利率为4.4%,同比微降1.2 个百分点。单季度来看,Q3 公司综合毛利率为40.0%,同比下降1.5个百分点,环比下降10.0个百分点;净利率为8.2%,同比下降2.8 个百分点,环比下降7.9个百分点,净利率同比下降主要系毛利率下降及期间费用率上升,环比大幅下降主要系第三季度公司成都、重庆限电等对公司产能及生产成本等造成影响。
公司加强市场拓展,期间费用率同比上升。2022 前三季度,公司期间费用率为35.2%,同比减少1.8 个百分点;细分来看,销售费用率为15.6%,同比增加0.7 个百分点,管理、财务和研发费用率分别为7.1%、0.8%和11.7%,分别同比下降0.8、0.2和1.6个百分点。单季度来看,Q3公司期费用率为31.9%,同比增加2.3 个百分点,环比增加0.02 个百分点,期间费用增加主要系公司加强市场拓展,销售费用同比大幅增加。
再获认证机构批准书,优化业务布局,公司核心竞争力提升。2022M9 以来,公司先后获得软件成本度量及造价评估服务机构证书、息安全服务资质认证证书和包括质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全管理体系、食品农产品管理体系(食品安全管理体系、危害分析与关键控制点HACCP)四大领域在内的认证机构批准书;认证证书的持续获取优化了公司“计量+检测+科研+认证”
业务格局,提升了公司息安全领域“咨询-运营-检测-培训”的服务能力。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为2.31、3.68、4.93 亿元,未来三年归母净利润复合增长率39%,维持“持有”评级。
风险提示公力和品牌受不利事件影响的风险、政策和行业标准变动风险、新建实验室产能不达预期风险、骨干员工流失的风险、疫情反复风险。
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