【天风电子潘暕团队】科瑞技术苹果MR测试设备最主

【天风电子潘暕团队】科瑞技术苹果MR测试设备最主要供应商，持续受益机器人发展
VR/AR设备为元宇宙核心硬件，受元宇宙推动终端持续创新+放量，公司提前卡位VR/AR设备，客户涵盖Meta、苹果等核心玩家，测算苹果每出货100万台给公司贡献0.8亿+的营收，苹果MR为后智能手机时代终极支撑产品，中长期千万级别出货量展望，拉动公司增长，有望再造一个科瑞，保守预计VR/AR设备业务23/24年贡献1.5/3亿元收入，此外持续关注公司眼动准专利产品化的进展。
机器人行业有望迎来GPT时刻，设备公司持续受益机器人发展。近期马斯克展示特斯拉机器人Optimus（有望在23年推向市场），人性机器人已经打通FSD底层模块，预计未来在特斯拉的高级辅助驾驶系统软件和计算机上运行，公司测算未来机器人需求量可能达到100亿台。我们判断设备公司最受益机器人发展（多传感器测试需求），公司作为核心设备厂商有望持续受益。
新能源能力进一步得到客户验证，中标大项目持续扩大份额，持续看好公司板块业务弹性 ，重申成长逻辑1）成功导入动力锂电行业头部客户（宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、中航锂电、国轩高科、孚能科技）；2）在手订单充足，业绩释放确定性高；3）持续丰富产品矩阵提升竞争力，具备中后段整线能力，产品端叠片向激光焊接、激光极片切割等工序延伸，收购鼎力智能延伸产品至化成分容段4）盈利能力有望受益于规模扩大+产品成熟度提升持续改善。
投资建议预计公司23/24年实现归母净利润3.58/4.52亿元