加菲猫
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
西麦食品(002956)
事件
西麦食品发布2022年三季报。
投资要点
业绩超预期,现金流较充足
2022Q1-Q3营收9.63亿元(同增17.2%),归母净利润0.84亿元(同减21.6%),系原料上涨及加大促销力度所致。其中2022Q3营收3.31亿元(同增22.5%),归母净利润0.38亿元(同增36%)。2022Q1-Q3毛利率43.5%(同减3.5pct),其中2022Q3为44%(同减3pct);2022Q1-Q3净利率8.76%(同减4.3pct),其中2022Q3为11.5%(同增1.2pct),系毛利率拖累下销售费用率同减1.9pct、管理费用率同减1.1pct所致。经营活动现金流净额前三季度1.44亿元(同增255.92%)。2022Q3末合同负债0.24亿元。
燕麦优势地位凸显,继续推陈出新
公司作为国产燕麦龙头,继续巩固和提升热食燕麦优势地位,拓宽产品矩阵。深耕线下渠道,打造有消费潜力的区域。积极拓展重点城市在进场零售业态铺市渗透,加强O2O到家业务、与社区团购各头部平台合作,新零售销量实现同比大幅增长。在抖音达人板块,斩获燕麦行业TOP1,品牌曝光9.5亿次;在快手与快手第一团队深度合作,取得一季度燕麦行业第一的成绩;进驻东方甄选,建立良好合作关系。
盈利预测
预计2022-2024年EPS为0.45/0.56/0.68元,当前股价对应PE分别为27/22/18倍,维持“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济下行风险、疫情拖累消费、新品推广不及预期、冷食推广不及预期、商超客流量减少等。
来源[华鑫证券|孙山山]
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:3.06元详情>>
答:西麦食品的子公司有:5个,分别是:详情>>
答:西麦食品公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:行业格局和趋势 典型详情>>
答:燕麦食品的研发、生产和销售。详情>>
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
出版社联合抵制“6·18”大促 如何避免“谷贱伤农谷贵伤人”式困境
6月26日电信运营行业近半个月主力资金净流出21.65亿元,跌破波段百分比工具关键点位1442.75点
知识付费概念持续走强大幅上涨7.45%,读客文化、中文在线等多股涨停
视频会议概念高人气龙头股真视通涨幅3.67%、视源股份涨幅1.42%,视频会议概念小幅上涨0.36%
加菲猫
[西麦食品]**事件点评报告业绩超预期,四季度望加速改善
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
西麦食品(002956)
事件
西麦食品发布2022年三季报。
投资要点
业绩超预期,现金流较充足
2022Q1-Q3营收9.63亿元(同增17.2%),归母净利润0.84亿元(同减21.6%),系原料上涨及加大促销力度所致。其中2022Q3营收3.31亿元(同增22.5%),归母净利润0.38亿元(同增36%)。2022Q1-Q3毛利率43.5%(同减3.5pct),其中2022Q3为44%(同减3pct);2022Q1-Q3净利率8.76%(同减4.3pct),其中2022Q3为11.5%(同增1.2pct),系毛利率拖累下销售费用率同减1.9pct、管理费用率同减1.1pct所致。经营活动现金流净额前三季度1.44亿元(同增255.92%)。2022Q3末合同负债0.24亿元。
燕麦优势地位凸显,继续推陈出新
公司作为国产燕麦龙头,继续巩固和提升热食燕麦优势地位,拓宽产品矩阵。深耕线下渠道,打造有消费潜力的区域。积极拓展重点城市在进场零售业态铺市渗透,加强O2O到家业务、与社区团购各头部平台合作,新零售销量实现同比大幅增长。在抖音达人板块,斩获燕麦行业TOP1,品牌曝光9.5亿次;在快手与快手第一团队深度合作,取得一季度燕麦行业第一的成绩;进驻东方甄选,建立良好合作关系。
盈利预测
预计2022-2024年EPS为0.45/0.56/0.68元,当前股价对应PE分别为27/22/18倍,维持“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济下行风险、疫情拖累消费、新品推广不及预期、冷食推广不及预期、商超客流量减少等。
来源[华鑫证券|孙山山]
分享:
相关帖子