AI行业跟踪报告之四AI应用之交互平板会议教育场景与微软...

一、微软将人工智能大语言模型技术引入Office 应用程序，推出Microsoft 365 Copilot

    微软将人工智能大语言模型技术引入Office 应用程序，推出Microsoft 365 Copilot。

    Microsoft 365 Copilot 将大型语言模型（LLM）的强大功能与业务数据和Microsoft365 应用相结合，为用户实现更大的创造力、更高的生产力和更强的技能。凭借人工智能的力量，Microsoft 365 Copilot 将用户的语言表达转变为强有力的生产工具，让办公变得事半功倍。

    Microsoft 365 Copilot 将无缝集成在用户每天使用的应用当中，帮助他们保持工作的流畅性，从繁琐事务作中解放出来，从而专注于手头工作。

    1、Copilot in Word 能够在人们工作时与他们一起撰写、编辑、总结和创作。

    2、Copilot in PowerPoint 能够在创作过程中，通过自然语言命令将想法转化为设计好的演示文稿。

    3、Copilot in Excel 能够帮助用户释放洞察、识别趋势，或在短时间内创建专业型式的数据可视化。

    4、Copilot in Outlook 能够帮助用户整合并管理收件箱，从而节约出更多时间用于实际沟通。

    5、Copilot in Teams 能够直接从对话上下文中提供实时摘要和待办事项，提高会议效率。

    6、Business Chat 汇集了来自文档、演示文稿、电子邮件、日历、笔记和联系人的数据，能够帮助用户总结聊天内容、撰写电子邮件、查找关键日期，甚至根据其他项目文件制定计划。

    二、交互平板Microsoft 365 Copilot 的重要硬件入口，教育和会议将是GPT-4 Office 最重要的应用场景之一交互平板空间广阔。随着全球科技的进步，特别是智能触控、语音交互、动作感知、人脸识别、物联网人机控制等技术的不断成熟，显示行业也逐渐地迈向智能化。作为电子息传递的终端设备，智能化及交互性能的发展使显示设备能够为客户群体提供更加便捷、高效的优质服务。智能交互显示产品应用场景广泛，主要包括教育、会议、电竞、安防、商业展示、医疗等领域。其中在教育、会议领域的应用主要是指智能交互平板。根据DISCIEN 的研究报告显示，全球智能交互平板市场需求稳步增长，预计到2026 年，全球出货量将达到594.1 万台。

    （1）教育市场在国内外教育息化建设投入逐年提升和教育市场新增及更新换代需求强劲的背景下，智能交互平板在教育市场的容量可观且潜在空间庞大。

    国内的教育息化改造起步较早，智能交互平板在教育市场的普及率位于世界前列，而海外市场起步较晚，目前的出货量规模不及国内，不过受当地国家教育息化建设长期政策的影响，未来海外市场对智能交互平板的需求空间巨大。根据 DISCIEN 的研究报告显示，全球教育市场智能交互平板的出货量稳步增长，预计到2026 年，全球出货量将达到376.9 万台。其中国内的增长态势将趋于平稳，而海外市场将出现高速增长。

    （2）会议市场会议市场是智能交互平板的主要潜力市场，基于提升企业内部及与客户沟通效率和削减企业差旅费的需求、软件视频会议系统价格的降低和性能的稳定以及云视频会议系统的出现，用于远程协同会议的智能交互平板需求量快速上升。随着协同办公模式的趋势化、用户习惯的良好培育以及企业对智能交互平板的认可度提升，会议市场拓展潜力巨大。根据DISCIEN 的研究报告显示，全球会议市场智能交互平板的出货量稳步增长，预计到2026 年，全球出货量将达到217.2 万台。

    未来Microsoft 365 Copilot 和GPT-4 Office 将与交互平板深度融合。教育交互平板和会议交互平板均采用Windows 系统和Android 系统，且办公和教学场景均使用Windows 系统的Office 程序。微软将人工智能大语言模型技术引入Office 应用程序推并出Microsoft 365 Copilot 后，将显著提升教育工作者与商务人士使用交互平板的效率。

    AI+教育交互平板和学生用平板电脑未来将是AI 教育的重要硬件入口。

    （1）学校在数字校园的基础上向智能校园演进，构建技术赋能的教学环境，探索基于人工智能的新教学模式，重构教学流程，并运用AI 开展教学监测过程、学情分析和学业水平诊断，建立基于大数据的多维度综合性智能评价，精准评估教与学的绩效，实现因材施教。

    （2）教师AI 有助于将学生在学习过程产生的大数据可视化，建立科学的分析模型，导出分析结果，学习动态轨迹清晰实时地被记录，形成最大程度规模化的用户个性化教育方案，Microsoft 365 Copilot 和GPT-4 Office 将大幅提升教师的工作效率。

    （3）学生AI 教育针对学生的应用场景主要集中在在线辅导、在线题库和作业答疑。（A）在线辅导在线授课突破了时间和空间的限制，学生可以重复学习录播课程加以巩固，并通过在线答疑，及时在非在校时段解决问题。（B）在线题库目前的题库性产品融合了各科练习，资源大，种类多，覆盖题量和类型远超过单一的练习册，并且能即时给出正误判断、自动整理错题、定时提醒复习和巩固，极大减轻了学生们的体力和脑力负担。（C）作业答疑学生在校学习的内容更新十分迅速，家长未必能解决学生在各科学习中的疑难，但是又无法做到24 小时都有各科老师在身边。答疑类应用解决了学生做题过程中的障碍，即使没有老师，解题思路也可轻松找到。

    AI+会议交互平板将显著提升商务人士的参会效率。会议交互平板搭载Copilotin Teams 将使协作的工作变得简单。Copilot 帮助用户进行更有效的会议，加快对话速度，组织关键的讨论点，并总结关键的行动，使整个小组知道下一步该怎么做。在用户的聊天中，Copilot 为用户解答具体的问题，或者追问用户错过的任何事情，所有这些都不会打断讨论的流程。将Copilot 添加到用户的会议和对话中，用户将有一个强大的工具来帮助完成常见的任务，如根据聊天历史创建会议议程，确定合适的人进行跟进，以及安排下一次签到。

    三、AI 应用之交互平板行业投资建议

    投资建议 微软将人工智能大语言模型技术引入Office 应用程序，推出Microsoft 365 Copilot，交互平板作为教育场景和会议场景中、搭载Windows操作系统的重要硬件入口，未来有望与GPT-4 Office 深度融合，未来智能交互平板市场有望保持持续成长。

    在2G（教育平板主要为政府支出）和2B（会议平板主要为企业采购）情景中，康冠科技、鸿合科技、视源股份销售的教育和会议交互平板均搭载微软Windows系统并可使用Office 应用程序，未来随着Microsoft 365 Copilot 的加速渗透，GPT-4 Office 的AI 功能有望显著提升教师和商务人士的工作效率。在2C 教育场景中，智能交互平板与智能平板电脑基于泛AI 的个性化教学方案、AI 在线辅导、基于错题本的精准化在线题库、AI 作业答疑等应用均有望显著提升学生的学习效率。

    智能交互平板行业建议关注康冠科技、视源股份、鸿合科技。

    3.1、康冠科技全球智能交互平板制造龙头有望受益于AI 浪潮，美妆镜、运动镜将与AI 深度融合

    康冠科技是一家专注于智能显示产品领域的研发设计和生产制造企业。公司的主要业务为智能显示产品的研发、生产以及销售，主要产品包括智能交互平板、智能电视、专业类显示产品、创新类显示产品等。其中智能交互平板主要应用于教育、会议等领域；智能电视主要应用于家庭、娱乐等领域；专业类显示产品主 要应用于电竞、安防、商业展示、医疗等领域；创新类显示产品应用场景广泛，主要包括运动健身、美妆、家庭娱乐等领域。

    智能交互龙头有望受益于AI 浪潮。根据迪显咨询（DISCIEN）数据统计，2021年度，公司智能交互平板在生产制造型供应商中的出货量全球排名第二。根据洛图科技（RUNTO）数据统计，2022 年上半年，公司智能交互平板自有品牌“皓丽（Horion）”在国内会议平板市场出货量中排名第二位。根据TRENDFORCE统计，2022 年上半年，公司自有品牌KTC 出品的Mini-Led 显示器，占全球Mini-Led 显示器市场的17%。

    美妆镜、运动镜将与AI 深度融合。（1）美妆镜将应用于日常出行前的妆容整理时展示消费者需要了解的息，同时支持人机互动及家庭家居的控制；融合了现有美妆镜和AR 试妆需求的双重功能，以AR 虚拟试妆技术为核心，辅以肤质检测、打光补光、智能货架、互动游戏等功能服务。（2）运动镜将运动健身与智能显示互动有机融合在一起，消费者在家中便可体验到去健身房一样的效果，与健身教练及同行训练者一起交流互动；具有语音识别、肢体动作识别等功能，可语音AI 控制，可结合健身软件，可对健身肢体动作进行评分；（3）推出的移动智慧屏，可随处移动、触屏、自由旋转屏幕，满足更多场景需求。

    风险提示下游需求不及预期风险，行业竞争风险。

    3.2、鸿合科技联合微软实现交互平板业务快速成长，智慧教育业务深度布局“鸿合三点伴”与中教师训综合服务公司主营业务为教育行业用户提供教育息化产品、智慧教育解决方案和智慧教育服务等智慧教育业务。其中（1）硬件产品包括智能交互平板、智慧黑板、互联黑板及教学周边产品等。2016 年继完成与人教社、英特尔的战略合作后，鸿合科技正式签约微软，完成鸿合硬件与微软软件的联合。（2）智慧教育服务

    依托于公司的硬件产品布局，公司快速落地首个课后服务产品“鸿合三点伴”，为学校提供设备互联、数据互通、师生互动的端云一体化课后延时服务。同时，公司进一步推进“教师息化素养培训服务”业务，通过“中教师训”教师息化素养提升平台，全力提升教师息技术与教学融合创新能力。根据公司2022年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润4.30-4.53 亿元，同比增长155%~168%。

    深化教育服务布局，“两翼”业务加速发展。

    （1）“鸿合三点伴”业务随着“双减”政策的持续推进，全国多地省市陆续出台课后服务收费政策，发布针对性试行规范文件，校内课后服务工作日益成熟完善。截至2022 年上半年，“鸿合三点伴”业务已与全国24 省73 市113 个区县签约，覆盖地区学生总数约500 万人，并在覆盖区县中选择学校进行试点示范，示范学校超700 所，为近百万学生提供全流程课后服务。截至2022 年上半年，平台已集聚127 个科目主题、累计超400 门的优质课程资源库，助力教师进行高效的素质课程教学，同步减轻学校及家长成本负担。

    （2）中教师训综合服务公司对中教师训教师息化素养提升平台进行升级，开放研修平台、优化直播功能、开发资讯门户，进一步为教师赋能，助推教师息化水平的发展。同时，公司在2022 年上半年启动“鸿合微光计划”培训了19,662 名教师，显著提升中小学教师息素养和应用能力，进一步推动智慧教育的发展。

    风险提示行业政策风险，教育服务业务开展不及预期风险。

    3.3、视源股份与微软亚洲研究院建立科技创新合作关系，中国教育和会议交互平板的龙头企业深度卡位智慧教育与智能会议市场目前公司的主营业务为液晶显示主控板卡和交互智能平板等产品的设计、研发与销售，涵盖一系列数字化软硬件产品、数据管理及服务的综合解决方案。公司产品已广泛应用于企业服务、教育息化、生活电器等领域，具体可分为部件业务、教育业务、企业服务业务、海外业务等。根据公司的业绩快报，公司2022 年实现收入209.7 亿元，实现归母净利润20.7 亿元（同比增长22%）。

    教育业务——希沃（seewo）硬件方面，根据迪显咨询《全球IFPD 市场研究报告2022 Q2DISCIEN》统计，2022 年上半年希沃占中国大陆IFPD 教育市场总销量的40.0%。软件方面，希沃持续响应国家教育数字化战略，全面升级希沃鸽教研息化系统、物联管理系统，为学校和区域提供数字化教学教研、设备集控管理的整体解决方案。截止2022 年6 月30 日，中小学希沃白板活跃教师用户规模数超过470 万人，幼儿园希沃白板活跃教师用户数超过20 万人。已上线的EN5 课件总数达3.9 亿份，2022 年上半年新增课件1.8 亿份。希沃旗下的希沃学苑平台，支持近40 万名老师参与线上能力提升培训，覆盖超600 个区县、超1 万所学校。同时，希沃在全国培育超过1100 位杏坛导师，通过“以师育师”的方式，全面助力教师发展。

    企业服务业务——MAXHUB根据迪显咨询《全球IFPD 市场研究报告2022 Q2DISCIEN》统计，2022 年上半年MAXHUB 交互智能平板实现中国大陆IFPD 会议市场销量市占率为25.7%，继续保持中国大陆市场份额第一的领先优势。

    公司自2018 年以来就与微软亚洲研究院建立科技创新合作关系，就双方感兴趣的课题进行联合研究，以推动AI 在未来教育和企业服务等领域的应用。

    风险提示商业化进展不及机遇期，技术突破不及预期。

    四、风险提示

    交互智能平板业务拓展不及预期

    交互智能平板产品在交互性、显示效果、效率提升等诸多方面得到了相当数量的企业用户的高度认可，但其在广义会议市场还处于产品导入推广和品牌建立的阶段，未来的业务开拓可能受到诸多不确定因素的影响，存在细分市场业务开拓不能达到预期的风险。

    汇率波动的风险

    行业内公司原材料如主芯片、存储器件、液晶显示屏等主要通过支付美金进口采购。如果未来人民币兑美元汇率持续大幅波动，将对相关公司的生产成本造成一定的影响。

来源[光大证券股份有限公司 刘凯]   日期2023-03-20