三年期2.85%五年期2.97%！储蓄国债利率下行，投资者购买热情难挡

记者 ｜ 王雅洁

利率下行趋势再次映射在储蓄国债上。今年7月两期储蓄国债(电子式)正在发行中，与上月相比，三年期和五年期票面利率双双降至“2”字头，均下降0.1个百分点。经济导报记者注意到，这已是储蓄国债利率年内第三次下调。

虽然利率一再下行，但仍难挡投资者购买储蓄国债的热情。经济导报记者走访济南各大承销机构发现，储蓄国债发售前几日，五年期因接近3%的票面利率率先被抢购一空，随后三年期购买额度也逐渐减少。截至7月16日，济南市场已难觅储蓄国债身影，工商银行、建设银行等销售额度早已售罄。

值得一提的是，调查过程中，经济导报记者观察到不少商业银行的三年期定存利率竞争力更强，利率水平或高于三年期储蓄国债，或与之持平。而五年期定存利率则与三年期出现倒挂现象。融360数字科技研究院分析师刘银平向经济导报记者表示，从今年6月数据来看，各类银行、各类存款利率均下调，长期利率依然是下调重点。

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两期票面利率均下降0.1个百分点

“今天是储蓄国债发售第2天了，还有额度，就赶紧买了点。”7月11日，在位于济南市历下区的一家建设银行营业网点，经济导报记者遇到了前来咨询存款的退休职工刘丽萍。本想办理定期存款的她在得知三年期储蓄国债还有部分额度后，果断选择买国债。

▲ 7月11日，在建设银行济南某营业网点。(王雅洁/摄)

“五年期储蓄国债已售罄，因2.97%的票面利率很受储户欢迎。三年期票面利率2.85%，后台显示现在还可以购买。”上述建设银行营业网点大堂工作人员向经济导报记者解释，“下降后的三年期储蓄国债利率还有额度，也是因为与目前我行三年期定存的利率2.85%相同，竞争力不是很强。”

财政部公布的发售计划显示，今年7月发售的两期储蓄国债(电子式)均为固定利率、固定期限品种，最大发行总额为380亿元。第五期期限为3年，票面年利率为2.85%，最大发行额为190亿元;第六期期限为5年，票面年利率为2.97%，最大发行额为190亿元。两期国债发行期为2023年7月10日至7月19日，2023年7月10日起息，按年付息，每年7月10日支付利息。

经济导报记者梳理发现，储蓄国债利率下行已是不争的事实，且五年期利率下降幅度更大。

仅看7月两期储蓄国债利率，与上月相比，均下降0.1个百分点。而从累计变动来看，两期储蓄国债年内已是第三次下调。

其中，三年期储蓄国债票面利率累计下调0.2个百分点，从2022年底的3.05%降至2023年7月的2.85%；五年期储蓄国债票面利率累计下调0.25个百分点，从2022年底的3.22%降至今年7月的2.97%。

随着发售的持续进行，三年期储蓄国债也逐步售罄。7月16日，当经济导报记者再次走访时，建设银行、工商银行等承销机构7月发售的两期储蓄国债额度均已不支持购买。

“后台显示，三年期、五年期储蓄国债的销售额度都没有了。可以关注我行定期存款，利率水平较可观。”面对记者的咨询，工商银行一家营业网点大堂经理回应，“近期存款利率一直在下调，中长期利率大多都在3%以下，与储蓄国债差不多。”

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三年期定存利率与五年期“倒挂”

“3”字头的利率难觅

走访过程中，经济导报记者留意到，定期存款也并非存期越长，利率越高，部分商业银行的五年期定存利率低于三年期，出现倒挂现象。

存款利率难得可见的“3”字头出现在了省内城商行——青岛银行。

“我行三年期定存享年利率3.05%，二年期定存2.6%，一年期2.20%，以上均为5万元起购。”青岛银行济南历下支行工作人员向经济导报记者介绍。而从五年期定存利率来看，青岛银行仅有一档50元起存的年利率2.65%，较该行2万元起存(年利率2.95%)、5万元起存(年利率3.05%)的三年期年利率低了不少，最高利差达0.4个百分点。

齐鲁银行五年期定存利率同样较三年期低，但利差不大。经济导报记者从齐鲁银行了解到，该行三年期定存，存1万元以上的年利率为2.90%，1万元起存的五年期年利率则为2.85%。

与青岛银行、齐鲁银行类似，建设银行五年期存款利率也低于三年期。“我行一年期定存最高年利率1.9%，三年期定存最高年利率2.85%。”建设银行营业网点工作人员介绍，1万元以上起存。而该行五年期最高年利率仅为2.50%。

整体来看，通过近期的调整，商业银行长期利率已大幅下调，城商行、农商行调整力度更大。从利率方面来看，三年期平均利率跌至3%以下，利率在“3”字头的存款产品已属于稀缺资源。

根据融360数字科技研究院监测的数据，今年6月，银行网点定期存款各期限平均利率(算数平均值，下同)均环比下跌，其中二年、三年期跌幅较大，分别为7.8BP(基点)、11.4BP，三年期平均利率为2.996%，今年以来首次跌至3%以下。

从不同类型银行利率调整情况来看，6月份各类银行定期存款利率均整体下调，其中城商行、农商行调整范围更广，各期限存款平均利率均下跌。

“二季度以来银行存款利率普遍下调，但是不同银行的调整幅度不一，不同银行的存款利率差距较大，同一家银行在不同地区的差距可能也比较大。”刘银平分析，“利率调整之后，股份制银行3个月-1年期存款平均利率最高，城商行2年-5年期存款平均利率最高，国有银行各期限存款利率依然垫底。”

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