H-JIE
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
本报告导读
公司定增募资加码扩建高端PCB 产能及工艺升级,未来产品结构将加速优化。
投资要点
维持增持评级 ,维持目标价54.88元。我们维持其2022-2024年EPS为2.24/2.81/3.38 元,参考可比公司估值,维持目标价54.88 元。
定增募资扩建高端产品,并加快产线数字化转型。公司发布定增预案计划募集不超过40 亿元。资金将投向(1)22 亿元投向庆鼎精密高阶 HDI 及 SLP 扩产项目(总投资42 亿元); (2)8 亿元投向宏恒胜汽车板及服务器板项目(总投资11.2 亿元);(3)5 亿元用于产线数字化升级(总投资8 亿元);(4)5 亿元用于补充流动资金。
扩建高端HDI、SLP 产能,龙头地位进一步巩固。公司持续加码高难度高附加值的HDI 及SLP 产品,将逐步实现 10 层及以上高阶甚至 Any-layer HDI 产品的量产,以及基于 mSAP 工艺的最小线宽/线距 20/20μm 的 SLP 产品量产。公司预计新增高阶 HDI 及SLP 年产能 500 万平方英尺以上,有望进一步巩固行业龙头地位。
扩建汽车ADAS 及服务器高端硬板,产品结构加速升级。(1)汽车一方面公司动力电池软板将逐步放量,另一方面其在高端硬板中的布局也持续加深。公司高阶HDI、RPCB、高频板在全球知名Tier1 厂商已逐步认证通过并量产供货。此次其计划投入募集资金扩建主要面向ADAS 的高阶多层汽车 HDI 产品,预计新增汽车 HDI板年产能 120 万平方英尺以上。(2)服务器公司瞄准高端市场和谷歌等头部客户,进一步扩建高板层、高板厚及高速材料的服务器板产品,预计新增服务器板年产能 180 万平方英尺以上。其在汽车和服务器高端硬板产品中持续进行工艺升级和产能扩建,预计产品结构将加速优化。
风险提示。中美贸易摩擦的不确定性;汇率大幅波动的不确定性
来源[国泰君安证券股份有限公司 王聪/文紫妍] 日期2022-12-07
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-06-12详情>>
答:公司以“发展科技、造福人类,精详情>>
答:2023-06-13详情>>
答:www.avaryholding.com详情>>
答:鹏鼎控股的注册资金是:23.2亿元详情>>
复合铜箔(PET)概念逆势上涨,概念龙头股万顺新材涨幅16.42%领涨
目前Facebook概念在涨幅排行榜位居第8 中青宝、迅游科技涨幅居前
当天银行行业在涨幅排行榜排名第9,涨幅领先个股为沪农商行、苏农银行
H-JIE
鹏鼎控股(002938)持续加码高端PCB 产品结构加速升级
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
本报告导读
公司定增募资加码扩建高端PCB 产能及工艺升级,未来产品结构将加速优化。
投资要点
维持增持评级 ,维持目标价54.88元。我们维持其2022-2024年EPS为2.24/2.81/3.38 元,参考可比公司估值,维持目标价54.88 元。
定增募资扩建高端产品,并加快产线数字化转型。公司发布定增预案计划募集不超过40 亿元。资金将投向(1)22 亿元投向庆鼎精密高阶 HDI 及 SLP 扩产项目(总投资42 亿元); (2)8 亿元投向宏恒胜汽车板及服务器板项目(总投资11.2 亿元);(3)5 亿元用于产线数字化升级(总投资8 亿元);(4)5 亿元用于补充流动资金。
扩建高端HDI、SLP 产能,龙头地位进一步巩固。公司持续加码高难度高附加值的HDI 及SLP 产品,将逐步实现 10 层及以上高阶甚至 Any-layer HDI 产品的量产,以及基于 mSAP 工艺的最小线宽/线距 20/20μm 的 SLP 产品量产。公司预计新增高阶 HDI 及SLP 年产能 500 万平方英尺以上,有望进一步巩固行业龙头地位。
扩建汽车ADAS 及服务器高端硬板,产品结构加速升级。(1)汽车一方面公司动力电池软板将逐步放量,另一方面其在高端硬板中的布局也持续加深。公司高阶HDI、RPCB、高频板在全球知名Tier1 厂商已逐步认证通过并量产供货。此次其计划投入募集资金扩建主要面向ADAS 的高阶多层汽车 HDI 产品,预计新增汽车 HDI板年产能 120 万平方英尺以上。(2)服务器公司瞄准高端市场和谷歌等头部客户,进一步扩建高板层、高板厚及高速材料的服务器板产品,预计新增服务器板年产能 180 万平方英尺以上。其在汽车和服务器高端硬板产品中持续进行工艺升级和产能扩建,预计产品结构将加速优化。
风险提示。中美贸易摩擦的不确定性;汇率大幅波动的不确定性
来源[国泰君安证券股份有限公司 王聪/文紫妍] 日期2022-12-07
分享:
相关帖子