金股，7月推荐

  策略切换掉“熊市思维”，拥抱更大空间

  我们预计三季度A股仍有进一步上涨动力与空间。主要基于以下观点（1）流动剩余趋于扩张。（2）国内经济驱动力有望边际回升。（3）下半年企业盈利环比有望明显改善。（4）A股市场并不存在交易过热且估值合理。（5）海外货币紧缩对国内影响或较为有限。7月配置建议我们维持成长风格或市场主线的观点不变，建议逢低增配偏大盘的方向，重点关注成长的新能源、半导体和军工，从宏观至微观均有较强基本面支撑。

  金融工程基于行业轮动模型的7月行业多头

  基于行业轮动模型，7月行业多头为食品饮料、钢铁、计算机、家用电器、电力设备、社会服务、机械设备、非银金融。

  中小盘德赛西威（002920.SZ）

  在“硬件预埋、软件升级”的行业逻辑下，域控制器驱动公司进入加速成长期。

  建材坚朗五金（002791.SZ）

  房地产有企稳迹象，同时原材料价格高位回落。

  电子兴瑞科技（002937.SZ）

  公司新能源汽车精密零组件通过松下导入宝马、凯迪拉克、日产能客户收入快速增长，新能源汽车业务收入占比快速提升。

  汽车骆驼股份（601311.SH）、银轮股份（002126.SZ）

  骆驼股份是国内铅酸起动、启停电池领域龙头，公司业绩有望受益于销量结构改善和产品量价利齐升，实现新的跨越式增长；银轮股份是国内换热器自主龙头，布局“1+3+N”新能源热管理产品线，T客户和宁德时代两大优质客户加持，新能源热管理订单饱满，有望支撑营收高增长。

  传媒吉比特（603444.SH）

  《一念逍遥》表现稳定，期待《奥比岛梦想国度》上线带来可观业绩增量。

  化工和邦生物（603077.SH）

  随着光伏玻璃及硅片项目陆续投产，公司估值提升空间广阔。当前公司估值仅7倍左右，未来成长动力充足，价值或被低估。

  非银金融广发证券（000776.SZ）、国联证券（601456.SH）

  广发证券的大财富管理线条利润贡献较高，投行、衍生品等业务有望贡献增量，估值具有较强安全边际；国联证券受益于管理团队溢价、业绩成长性突出、具有外延扩张预期、自由流通市值小等因素，公司有望持续享受估值溢价。

  机械设备同飞股份（300990.SZ）

  在储能市场发展及光伏装机量快速增长背景下，公司依托工业温控深厚的技术积累，积极推进储能温控业务，有望成为国内储能温控行业领军者，充分受益。

  风险提示流动性剩余扩张低于预期、国内疫情反复、工业用电回升低于预期。