高原牦牛
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
板块市场回顾
本周(12/26-12/30)交运指数上涨0.05%,沪深300 指数上涨1.1%,跑输大盘1.1%,排名22/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+3.4%),机场板块跌幅最大(-2.8%)
行业观点
快递11 月快递件量分化,顺丰申通逆势增长。2022 年11 月全国快递服务企业业务量完成103.5 亿件,同比下降8.7%;业务收入完成978.5 亿元,同比下降9%。快递单票收入9.45 元,同比下降0.3%。同期顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量同比分别+2.9%、-21.4%、-6.7%、+2.2%,市场份额分别为10.2%、14.3%、15.7%、11.7%,环比分别+0.7%、-1.1%、-0.3%、-1.0%。伴随全国多地优化疫情防控措施,消费潜力释放,将刺激快递业务量的强劲复苏。价格战监管持续,叠加资本开支高峰或已过去,产能跟业务量更加匹配,盈利有望持续释放。推荐顺丰控股,圆通速递。
物流化工物流龙头业绩增长确定性强,ToB 供应链需求广阔。化工物流具有高门槛,监管趋严供给受限,需求端稳定增长,龙头业绩增长确定性强。
制造业升级对ToB 生产性供应链物流需求增加,重视系统投入、强管理的企业将胜出。12 月31 日盛航股份公告以17,510 万元向东莞市丰海海运有限公司购置了其名下船名为“盛航化 9”轮(原船名“丰海 9”轮)及“盛航化 10”轮(原船名“丰海 18”轮)两艘内贸化学品船舶 100%所有权。目前,上述两艘船舶在经过必要的厂修改造后已投入运营。本次投资购置内贸化学品船舶有利于进一步增加公司船队规模,优化船舶运力结构,进一步提升公司的核心竞争力和综合服务能力。推荐宏川智慧、兴通股份。
航空机场新冠将实施“乙类乙管”,元旦假期航班量环比回升。国家卫健委发布对新冠病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,方案还提出优化中外人员往来管理,国际航线增班可期。
随着年底政策利好集中释放,部分核心城市第一波感染高峰逐渐结束,叠加提前出行的春运返乡客流,2023 年元旦假期跨省出行市场活跃。根据同程数据,2023 年元旦国内机票订单量较疫情前的2020 年元旦假期上涨2%,机票均价从2020 同期的676 元上涨至905 元。根据航班管家,2022 年12月31 日-2023 年1 月1 日,全民航客运航班量分别为2019 年53%和44%,预计1 月2 日航班量8639 架次,约为2019 年62%。2022 年12 月25 日-2023 年1 月1 日国内客运量约为2019 年54%,国际客运量约为2019 年8%,客座率升至72%。中长期航空需求终将恢复增长,且航空业将出现供需增速差,叠加票价市场化业绩将大幅反弹;国际客流恢复后,国际枢纽机场投资价值将凸显。推荐中国国航。
航运油运长期供需好转逻辑不改。集运CCFI 环比下降2.77%,SCFI 环比上升0.04%,上周PDCI 环比下降1.86%。油运上周BDTI 环比下降9.9%,同比上升133.8%;上周BCTI 环比上升4.1%,同比上升167.5%。
干散货运输上周BDI 环比下降2.9%,同比下降34.0%。伴随全球经济复苏,油运需求逐步恢复,供给端受老旧船舶拆船、环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限,建议关注油运复苏机会。
风险提示
疫情影响超预期风险,油价上涨风险,汇率波动风险,价格战超预期风险。
来源[国金证券股份有限公司 郑树明/王凯婕] 日期2023-01-03
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答:宏川智慧公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:宏川智慧所属板块是 上游行业:详情>>
答:宏川智慧的概念股是:富时罗素、详情>>
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
今天航空行业早盘低开0.17%收出穿头破脚大阳线,近期处于上涨趋势
目前环氧丙烷概念在涨幅排行榜排名第8 怡达股份、齐翔腾达涨幅居前
5月7日预警机概念在涨幅排行榜位居第7,涨幅领先个股为四创电子、航天长峰
周二大飞机概念涨幅3.34%,涨幅领先个股为航新科技、安达维尔
高原牦牛
交通运输产业行业研究新冠将实施乙类乙管 元旦假期出行活跃
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本周(12/26-12/30)交运指数上涨0.05%,沪深300 指数上涨1.1%,跑输大盘1.1%,排名22/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+3.4%),机场板块跌幅最大(-2.8%)
行业观点
快递11 月快递件量分化,顺丰申通逆势增长。2022 年11 月全国快递服务企业业务量完成103.5 亿件,同比下降8.7%;业务收入完成978.5 亿元,同比下降9%。快递单票收入9.45 元,同比下降0.3%。同期顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量同比分别+2.9%、-21.4%、-6.7%、+2.2%,市场份额分别为10.2%、14.3%、15.7%、11.7%,环比分别+0.7%、-1.1%、-0.3%、-1.0%。伴随全国多地优化疫情防控措施,消费潜力释放,将刺激快递业务量的强劲复苏。价格战监管持续,叠加资本开支高峰或已过去,产能跟业务量更加匹配,盈利有望持续释放。推荐顺丰控股,圆通速递。
物流化工物流龙头业绩增长确定性强,ToB 供应链需求广阔。化工物流具有高门槛,监管趋严供给受限,需求端稳定增长,龙头业绩增长确定性强。
制造业升级对ToB 生产性供应链物流需求增加,重视系统投入、强管理的企业将胜出。12 月31 日盛航股份公告以17,510 万元向东莞市丰海海运有限公司购置了其名下船名为“盛航化 9”轮(原船名“丰海 9”轮)及“盛航化 10”轮(原船名“丰海 18”轮)两艘内贸化学品船舶 100%所有权。目前,上述两艘船舶在经过必要的厂修改造后已投入运营。本次投资购置内贸化学品船舶有利于进一步增加公司船队规模,优化船舶运力结构,进一步提升公司的核心竞争力和综合服务能力。推荐宏川智慧、兴通股份。
航空机场新冠将实施“乙类乙管”,元旦假期航班量环比回升。国家卫健委发布对新冠病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,方案还提出优化中外人员往来管理,国际航线增班可期。
随着年底政策利好集中释放,部分核心城市第一波感染高峰逐渐结束,叠加提前出行的春运返乡客流,2023 年元旦假期跨省出行市场活跃。根据同程数据,2023 年元旦国内机票订单量较疫情前的2020 年元旦假期上涨2%,机票均价从2020 同期的676 元上涨至905 元。根据航班管家,2022 年12月31 日-2023 年1 月1 日,全民航客运航班量分别为2019 年53%和44%,预计1 月2 日航班量8639 架次,约为2019 年62%。2022 年12 月25 日-2023 年1 月1 日国内客运量约为2019 年54%,国际客运量约为2019 年8%,客座率升至72%。中长期航空需求终将恢复增长,且航空业将出现供需增速差,叠加票价市场化业绩将大幅反弹;国际客流恢复后,国际枢纽机场投资价值将凸显。推荐中国国航。
航运油运长期供需好转逻辑不改。集运CCFI 环比下降2.77%,SCFI 环比上升0.04%,上周PDCI 环比下降1.86%。油运上周BDTI 环比下降9.9%,同比上升133.8%;上周BCTI 环比上升4.1%,同比上升167.5%。
干散货运输上周BDI 环比下降2.9%,同比下降34.0%。伴随全球经济复苏,油运需求逐步恢复,供给端受老旧船舶拆船、环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限,建议关注油运复苏机会。
风险提示
疫情影响超预期风险,油价上涨风险,汇率波动风险,价格战超预期风险。
来源[国金证券股份有限公司 郑树明/王凯婕] 日期2023-01-03
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