华西证券被暂停保荐业务半年 投行业务缩水收入两年降近六成

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长江商报记者 徐佳

卷入金通灵（300091.SZ）财务造假案，华西证券（002926.SZ）被重罚。

5月5日晚间，华西证券称公司收到江苏证监局行政监管措施决定书经查，华西证券在金通灵2019年非公开发行股票保荐项目的执业过程中存在尽职调查工作未勤勉尽责等问题，江苏证监局决定对华西证券采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间为2024年4月28日至10月27日。

不仅如此，华西证券两名保荐代表人也被江苏证监局认定为不适当人选。

长江商报记者注意到，2019年金通灵筹划定增，并在2021年2月募资8亿元，华西证券为该项目的保荐机构。此后，金通灵被查出2017年至2022年期间连续多年财务造假，且在去年11月被监管处罚。

对于此次暂停保荐业务资格，华西证券称，前述监管措施预计将对公司投行保荐业务开展等方面产生一定影响。

年报显示，2023年，华西证券实现营业收入31.81亿元，同比下降5.77%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）4.25亿元，同比上升0.61%。2023年，华西证券实现投资银行业务收入1.85亿元，占营业收入的比重为5.80%，较上年同期下降15.49%，近两年内整体下降近六成。

卷入金通灵财务造假案被重罚

金通灵被罚数月之后，作为其定增项目的保荐机构，华西证券也被重罚。

4月中旬，华西证券收到江苏证监局行政监管措施事先告知书。5月5日晚间，华西证券再次公告，公司于4月29日收到江苏证监局行政监管措施决定书。

江苏证监局指出，经查，华西证券在金通灵2019年非公开发行股票保荐项目的执业过程中存在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题，违反了相关规定。根据相关规定，江苏证监局决定对华西证券采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。

不仅如此，江苏证监局还认定刘静芳、张然为不适当人选，自监管措施决定作出之日起两年内二人不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

长江商报记者注意到，在此之前，金通灵已经因财务造假被处罚。2023年11月，金通灵收到江苏证监局罚单。经查，2017年至2022年的年度报告存在虚假记载，其中2017年、2018年、2021年、2022年，金通灵虚增营业收入分别为5.01亿元、5.5亿元、6893.07万元、1530.85万元，虚增利润总额分别为1.46亿元、1.48亿元、7398.71万元、4332.73万元；2019年，金通灵虚减营业收入1.97亿元，虚减利润总额3852.77万元；2020年，金通灵虚减营业收入537.68万元，虚增利润总额5730.08万元。

基于上述违法违规行为，江苏监管局决定对金通灵责令改正，给予警告，并处以150万元罚款，并对金通灵时任高管季伟、袁学礼、许坤明、冒鑫鹏给予警告，合计处以420万元罚款。

值得关注的是，就在金通灵财务造假的时间段内，该公司还完成了定增募资。2019年12月，金通灵推出定增计划，拟募资不超过8亿元，全部用于补充流动资金及偿还银行借款。

2021年，金通灵完成此次定增，共发行2.59亿股，募集资金总额8亿元，扣除相关费用后的募资净额为7.92亿元。华西证券正是金通灵此次定增的保荐机构，刘静芳、张然为该项目的保荐代表人。

投行业务收入占比仅5.8%

在监管部门持续强调压实“看门人”责任的背景下，华西证券此次被罚在行业中起到了警示作用。

华西证券同时表示，前述监管措施预计将对公司投行保荐业务开展等方面产生一定影响。公司将深刻汲取教训、认真反思、加强管理，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。公司将深入贯彻落实严把发行上市准入关、提高上市公司质量、建设一流投资银行等要求，切实履行好资本市场“看门人”的责任，不断提高服务实体经济的能力。

长江商报记者注意到，作为四川泸州国资控制下的上市券商，华西证券2023年实现营业收入31.81亿元，同比下降5.77%；净利润4.25亿元，同比上升0.61%。此前的2020年至2022年，华西证券分别实现营业收入46.83亿元、51.22亿元、33.76亿元，同比增长18.93%、9.38%、-34.1%；净利润19亿元、16.32亿元、4.22亿元，同比增长32.75%、-14.11%、-74.12%。

值得关注的是，投资银行业务是华西证券“325”战略规划中的三大支柱业务之一，但近年来公司投资银行业务规模缩水严重。

年报显示，2023年，华西证券投资银行业务收入1.85亿元，占营业收入的比重为5.80%，较上年同期下降15.49%。其中，公司债券融资业务营业收入1.50亿元，为投资银行业务的主要收入来源。

2021年和2022年，华西证券的投资银行业务收入分别为4.57亿元、2.18亿元，同比增长2.35%、-52.18%。

近两年时间内，华西证券的投资银行业务收入整体减少近六成。

今年一季度，华西证券实现营业收入6.48亿元，同比减少42.55%；净利润1.26亿元，同比减少68.6%。

其中，报告期内，华西证券投资银行业务手续费净收入仅1854.6万元，同比减少39.9%。公司称，主要是债权类投行业务收入同比减少。

数据显示，2023年，华西证券作为主承销商保荐的首发项目仅瑞星股份（836717.BJ）一单，募集资金1.45亿元。2024年以来，华西证券未有保荐上市的首发项目。

此外，在增发项目上，2023年以来，华西证券仅完成吉峰科技（300022.SZ）一单项目保荐，募集资金总额4.16亿元。

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