天台不见
PEEK是公认的全球性能最好的热塑性材料之一,被称为工程塑料领域中的“明珠”。2022年全球/我国PEEK消费量约为7556/2334吨,预计2027年达到12929/4358吨。从供给端来看,前三大生产企业占据全球产能的80%,且均为外企。
轻量化趋势下,PEEK材料有望以塑代钢,成为汽车工业+3D打印+机器人+电子电气+航空航天+医疗等多个终端领域结构件中的核心材料。
与其他工程塑料相比,PEEK兼具刚性与韧性,同时在耐热、耐磨、耐腐蚀性能方面均排名前列。纯PEEK树脂密度比碳纤维材料还低,还容易加工成各种形态的零件,通过使用碳纤维对PEEK改性可以提升PEEK材料的机械强度、耐摩擦和抗磨损性能,可应用在机器人的机械臂、关节连杆、齿轮轴承等部位,在人形机器人领域具备较高的应用潜力。
据说特斯拉Optimus-Gen2人形机器人因为采用了PEEK材料,重量减轻了10公斤。如果成功量产的话,就会不断提升PEEK需求增长。
据券商测算,2022年碳纤维/PEEK需求为13500/7560吨。未来,如果人型机器人能替代10%农民工,对应碳纤维/PEEK需求为16.5/13.5万吨;如果机器人替代我国80%建筑业人数,对应碳纤维/PEEK需求为22/18万吨。
就目前来说,人型机器人产业还是处于初期,发展还是需要时间,大家也别上头,跟踪就好。
我国现已成为全球最大的工程塑料进口国,2012-2020年,中国PEEK产品年均复合增长率达到42.84%。但PEEK材料2020年我国的自给率仅为25%。
我国 2022 年 PEEK 市场消费量约为 2334 吨,2027 年需求有望达到 4358 吨,行业空间还是很可观的。国产企业可以一方面做国产替代,一方面享受行业快速增长,就看未来能不能把机会转化成业绩了。
2022 年全球 PEEK总产能约 1.6 万吨/年,行业呈现“一超多强”的竞争格局。其中,英国威格斯是全球最大的PEEK生产商,产能达到8650吨/年,约占全球总产能的50%以上。比利时索尔维PEEK产能2500吨/年。德国赢创排名第三,产能1800吨/年,主要生产基地在中国,但产品基本出口欧美。
中国共有 8 家 PEEK 生产企业,总产能和产量分别为6050 吨/年和 2380 吨/年。代表企业是中研股份和浙江鹏孚隆。其中,中研股份的工艺技术水平在国内处于领先地位。未来 5 年,全球 PEEK 新建项目主要集中在中国。
2023 年中国投产的 PEEK 项目为沃特股份 2000 吨/年 PAEK项目。
A股中PEEK行业的核心公司为中研股份、沃特股份、凯盛新材、肇民科技等PEEK生产商,以及上游原材料氟酮供应商新翰新材、中欣氟材、大洋生物等。
(1)中研股份;其实公司主要产品是纯树脂系列,占比7成,PEEK制品在2023年中报里的占比才0.6%。公司看点在于行业地位,国内最大、全球前四的PEEK(聚醚醚酮)生产商,产能达1000吨/年,2021年全球市场占有率约为8.07%。
根据公司《招股说明书》,年产5000吨聚醚醚酮(PEEK)深加工系列产品综合厂房(二期)项目建设计划期为 2 年,建设完成后将于经营期第 3 年达产。所以,要想PEEK供需业绩估计还要等等。
(2)沃特股份;公司特种高分子材料占比超过50%。看点在于PEEK产线马上要投产了。3月20日,沃特股份在互动平台表示,公司PEEK产线已完成建设,目前正与相关部门积极沟通推动验收工作。按计划组织试生产方案评估,有望在今年二季度投产。
目前市值38亿,假设未来两年利润达到2亿左右(机构预测),市盈率会降到20倍以下,看着还行,关键就看利润释放进度了。
(3)中欣氟材;
公司其实是氟化工企业,相关业务占比超过50%,还有20%的农药和20%的医药化工。与其看PEEK不如看氟化工复苏。
(4)新瀚新材;公司是较早从事PEEK核心原料DFBP研发、生产的芳香酮产品生产商,客户包括索尔维、威格斯、赢创、中研股份、吉大特塑及鹏孚隆均等PEEK领域全球主要厂商。
2023年特种工程塑料核心原料占比59%,利润虽然下降,PEEK原料销量增加超40%,同时研发费用较上年增加15.67%。
现在市值才30亿不到,目前新老产能合计4000吨左右,要是未来两年能弄个1~2亿利润的话,看起来还不错。
最后简单总结一下,目前PEEK行业的相关个股,营收和盈利能力大都比较弱,市值也都不大,看的都是未来利润释放预期。
PEEK材料目前总产能比较少,用在通用设备、汽车较为常规的设备里价格偏高,没有想象的发展这么快。而且新投产的产能爬坡和客户验证需要的时间会比较长,要注意跟踪每个季度的业绩,股价炒高的时候要注意风险。
而且从长期来看,PEEK市场的销量要达到近2万吨,对应的市场才是百亿级市场(一吨销量约56万元销售额)。
虽然行业内的公司市值普遍也小,但这点儿增量好像投资价值也不大。
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答:沃特股份的子公司有:13个,分别是详情>>
答:沃特股份上市时间为:2017-06-27详情>>
答:沃特股份公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:每股资本公积金是:4.13元详情>>
答:2023-05-19详情>>
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天台不见
简单梳理一下A股PEEK行业的发展前景,以及核心个股基本面情况
PEEK是公认的全球性能最好的热塑性材料之一,被称为工程塑料领域中的“明珠”。2022年全球/我国PEEK消费量约为7556/2334吨,预计2027年达到12929/4358吨。从供给端来看,前三大生产企业占据全球产能的80%,且均为外企。
轻量化趋势下,PEEK材料有望以塑代钢,成为汽车工业+3D打印+机器人+电子电气+航空航天+医疗等多个终端领域结构件中的核心材料。
与其他工程塑料相比,PEEK兼具刚性与韧性,同时在耐热、耐磨、耐腐蚀性能方面均排名前列。纯PEEK树脂密度比碳纤维材料还低,还容易加工成各种形态的零件,通过使用碳纤维对PEEK改性可以提升PEEK材料的机械强度、耐摩擦和抗磨损性能,可应用在机器人的机械臂、关节连杆、齿轮轴承等部位,在人形机器人领域具备较高的应用潜力。
据说特斯拉Optimus-Gen2人形机器人因为采用了PEEK材料,重量减轻了10公斤。如果成功量产的话,就会不断提升PEEK需求增长。
据券商测算,2022年碳纤维/PEEK需求为13500/7560吨。未来,如果人型机器人能替代10%农民工,对应碳纤维/PEEK需求为16.5/13.5万吨;如果机器人替代我国80%建筑业人数,对应碳纤维/PEEK需求为22/18万吨。
就目前来说,人型机器人产业还是处于初期,发展还是需要时间,大家也别上头,跟踪就好。
我国现已成为全球最大的工程塑料进口国,2012-2020年,中国PEEK产品年均复合增长率达到42.84%。但PEEK材料2020年我国的自给率仅为25%。
我国 2022 年 PEEK 市场消费量约为 2334 吨,2027 年需求有望达到 4358 吨,行业空间还是很可观的。国产企业可以一方面做国产替代,一方面享受行业快速增长,就看未来能不能把机会转化成业绩了。
2022 年全球 PEEK总产能约 1.6 万吨/年,行业呈现“一超多强”的竞争格局。其中,英国威格斯是全球最大的PEEK生产商,产能达到8650吨/年,约占全球总产能的50%以上。比利时索尔维PEEK产能2500吨/年。德国赢创排名第三,产能1800吨/年,主要生产基地在中国,但产品基本出口欧美。
中国共有 8 家 PEEK 生产企业,总产能和产量分别为6050 吨/年和 2380 吨/年。代表企业是中研股份和浙江鹏孚隆。其中,中研股份的工艺技术水平在国内处于领先地位。未来 5 年,全球 PEEK 新建项目主要集中在中国。
2023 年中国投产的 PEEK 项目为沃特股份 2000 吨/年 PAEK项目。
A股中PEEK行业的核心公司为中研股份、沃特股份、凯盛新材、肇民科技等PEEK生产商,以及上游原材料氟酮供应商新翰新材、中欣氟材、大洋生物等。
(1)中研股份;其实公司主要产品是纯树脂系列,占比7成,PEEK制品在2023年中报里的占比才0.6%。公司看点在于行业地位,国内最大、全球前四的PEEK(聚醚醚酮)生产商,产能达1000吨/年,2021年全球市场占有率约为8.07%。
根据公司《招股说明书》,年产5000吨聚醚醚酮(PEEK)深加工系列产品综合厂房(二期)项目建设计划期为 2 年,建设完成后将于经营期第 3 年达产。所以,要想PEEK供需业绩估计还要等等。
(2)沃特股份;公司特种高分子材料占比超过50%。看点在于PEEK产线马上要投产了。3月20日,沃特股份在互动平台表示,公司PEEK产线已完成建设,目前正与相关部门积极沟通推动验收工作。按计划组织试生产方案评估,有望在今年二季度投产。
目前市值38亿,假设未来两年利润达到2亿左右(机构预测),市盈率会降到20倍以下,看着还行,关键就看利润释放进度了。
(3)中欣氟材;
公司其实是氟化工企业,相关业务占比超过50%,还有20%的农药和20%的医药化工。与其看PEEK不如看氟化工复苏。
(4)新瀚新材;公司是较早从事PEEK核心原料DFBP研发、生产的芳香酮产品生产商,客户包括索尔维、威格斯、赢创、中研股份、吉大特塑及鹏孚隆均等PEEK领域全球主要厂商。
2023年特种工程塑料核心原料占比59%,利润虽然下降,PEEK原料销量增加超40%,同时研发费用较上年增加15.67%。
现在市值才30亿不到,目前新老产能合计4000吨左右,要是未来两年能弄个1~2亿利润的话,看起来还不错。
最后简单总结一下,目前PEEK行业的相关个股,营收和盈利能力大都比较弱,市值也都不大,看的都是未来利润释放预期。
PEEK材料目前总产能比较少,用在通用设备、汽车较为常规的设备里价格偏高,没有想象的发展这么快。而且新投产的产能爬坡和客户验证需要的时间会比较长,要注意跟踪每个季度的业绩,股价炒高的时候要注意风险。
而且从长期来看,PEEK市场的销量要达到近2万吨,对应的市场才是百亿级市场(一吨销量约56万元销售额)。
虽然行业内的公司市值普遍也小,但这点儿增量好像投资价值也不大。
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