利好升温，新材料国产替代势在必行！

这周一我们开始了短暂的告别科技股，注意是我的用词“短暂”，因为科技依旧是未来的核心赛道，我们只是规避调整风险，只要有合适上车机会别被落下。

短期目光转向低位优质化工龙头，尤其是近期中美毛衣协商利好消息，叠加 11 月工业增加值超预期等，继续助推市场积极情绪，盘面来我们这个方向基本是强于环境的。

本周推小回顾

12/23周一·化工

《视角切换，梳理底部龙头模式！》

12/24周二·水泥

《新能源车爆发如期而至，下个希望在春季躁动！》

12/25周三·显示材料+军工材料

《大基金二期重方向硬核材料企业》

今天我们再说一个风头正盛的重要分支光学材料，把这个小系列补齐。

光学材料

近期光学厂商数据亮眼，舜宇光学10月手机镜头出货量同比+42.0%，摄像模组同比+17.3%；大立光10月营收同比+27%，产能满载且大客户拉货。

此外，日本光学材料COC/COP供应商ZEON（4205.T）股价表现与两大光学龙头呈现明显的正相关，订单驱动趋势明显。

中证券认为，COC/COP是性能优越的光学新材料，在新材料国产背景下关注国内公司从0到1突破带来的投资机会。

相关公司阿科力、普利特、沃特股份等。

逻辑一透明光学材料拥有巨大的市场空间；

受益于后置三摄的加速渗透以及四摄的起步（预计2019年三摄渗透率提升15pcts至16%，2019/2020年四摄渗透率达到3%/10%），以及镜头内镜片数量，2020年及未来整体镜片需求量将超过200亿片。

按单片材料价值量在0.4~0.8元来，镜片材料价值量在百亿量级。

COC/COP材料有非常优越的光学特性，最重要的是它的吸水率非常低，目前主流的手机摄像镜头均采用以COC/COP为料的塑料镜片。

日本光学材料COC/COP供应商ZEON（4205.T）股价表现近期出色，与两大光学龙头呈现明显的正相关。

逻辑二国内新材料替代已经在路上，已有国内公司突破；

COC/COP透明光学材料制造的核心在于桥形降冰片烯的合成。

随着电子主要器件料国产化的推进，目前国内已有企业（阿科力）开始建设环烯烃单体产能。公司在2017年上市时的募投项目包括5,000吨光学级环烯烃单体生产线的建设。

从公司半年报的息来，公司已经完成了项目的建设和试生产验收。

电子器件关键材料的国产化进程中，材料采购国产化的要求会给国内材料企业带来巨大的市场机遇，成长的速度会非常快。

中证券建议关注已经布局透明光学材料的阿科力，以及已经具有电子材料市场或储备的优质材料企业如金发科技、普利特、沃特股份等。

万润股份

近期面板、OLED产业链市场关注度很高，其中万润股份作为面板材料供应商，有望受益产业链景气传导。

此外，公司OLED材料也有很多，具有180项专利，中金公司提到，公司目前在下游厂商进行认证，一旦通过盈利和估值有望大幅提升，成为重要催化剂。

要一公司沸石材料业务增速明年有望达到40%；

公司沸石材料二期扩建项目剩余2500吨产能年底前投产，同时计划建设ZB/MA系列沸石产能4000/3000吨，中金预计将从2020年开始逐步投产。

公司是庄万丰沸石分子筛核心供应商，受益于沸石材料新增产能逐步释放及国六排放标准实施带动需求增长，中金认为2020年公司沸石材料销量增速有望达到40%。

要二液晶单体和中间体业务大幅好转；

2020年LCD面板供需有望好转，2020年3月起面板单价有望开始上涨，2020年液晶面板需求增速将回升至4%~6%，主要是得益于体育赛事大年，供给端受韩国面板厂商LGD、三星等产能退出影响。

受益面板供需好转及价格预期回升，中金预计有望减缓上游混晶降价压力，利好公司液晶单体和中间体业务稳健发展。

要三OLED材料业务快速发展。

公司旗下子公司九目化学是国内OLED升华前材料第一大供应商。

同时根据公司规划，子公司九目化学将继续扩产OLED材料产能，随着全球OLED市场规模不断扩大以及OLED单体和中间体产能不断向中国转移，公司OLED材料订单有望持续快速增长，目前公司65%专利（180件）在OLED方面。

中金同时提到，目前具备自主知识产权的OLED成品材料在下游厂商进行放量认证，如果认证通过，公司OLED材料业务盈利和估值将明显提升。

兆驰股份

有望进入华为产业链，Mini LED批量生产良率突破99.5%！

MiniLED背光LCD屏性能具有寿命长、反应快、能耗低等优势，应用前景十分乐观。据GGII，2018-2020年将保持约175%的复合增长率。

上周我们在《科技股逼空的最大助力，复合增长率90%！》中说了MiniLED投资机会，这个领域还有一家兆驰股份非常值得关注。

兆驰股份在LED行业布局覆盖应用照明、上游外延及芯片全产业链，其中，LED芯片业务预计将在2019年第四季度正式投产，并于2020年逐步达产，

同时公司具备MiniLED封装生产能力，ODM制造业务也有望进入华为智慧屏代工。

就行业发展趋势来，MiniLED有望成为未来电视屏的主流显示技术。

而公司具备MiniLED封装生产能力，当前已开发出电视背光和高清显示两个方向MiniLED产品，且实现批量生产且良率突破99.5%，兆驰股份在高端显示市场推出的P0.6-1.0产品深受客户认可。

兆驰股份2017年成立兆驰半导体开始进入LED外延片、芯片领域，当前基础设施建设已完成，按照进度预计将在2019年第四季度正式投产，2020年逐步达产。公司采购的最新中微MOCVD设备生产效率高，更具生产性价比，政府大力支持也减弱了公司摊销压力。

公司正逐步拓展LED业务产能，南昌第一期1000条封装生产线已建设完毕，预计今年年底全部投产，二期将视市场供需情况增建500-1000条生产线。

兆驰股份在南昌追加10亿红黄光LED芯片项目，未来有望成为国内第二大芯片厂商。

物联网催化下智能电视渗透率不断提升，兆驰股份核心业务电视ODM制造也有许多。公司合作伙伴小米已成为国内智能电视领头羊，客户夏普、海尔也有不错的份额。

华为宣布进军智能电视，此前因体量小ODM厂商为BOE高创，随着华为智慧屏上线并放量，寻找新代工厂势在必行；

兆驰作为国内电视ODM龙头，很有希望接下华为的订单，将为公司带来新一波发展良机。