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初看凌霄泵业现金流量表

  • 作者:1东郭先生1
  • 2022-02-23 13:53:04
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如果说利润表反映的是企业各个季度的成绩,那么现金流量表则是其印证。

说到现金流量表,自然离不开现金流的三大来源经营、投资和筹资,那么对于凌霄泵业而言,他的现金流是怎么样的呢?

图中以年为单位展现了2013-2020年凌霄泵业的三大现金流,对于我们最关心,也是企业最为重要的经营活动产生的现金流,一直以来都是正数,而投资活动则一直为负,筹资活动除2013、2017和2020均为负数(2013、2017和2020年凌霄泵业分别接受到了三次投资致使筹资产生现金流为正,其中2017年为IPO,2020为配股)。由此看来,企业的现金流情况较为良好,至于原因,下面细说

经营活动产生的现金流

对于一家制造业企业而言,经营活动产生的现金流净额至少要为正数,即便为负也不能持续太久,毕竟作为一家以制造业为主的企业,如果日常的经营活动无法持续稳定产生现金流,那么企业的生存只能寄希望于融资或者借贷,但这始终不是长远之计。而在满足经营活动现金流为正的前提下,我们主要观察两个指标

1、销售商品、提供劳务收到的现金和营业收入的大小,如果营业收入远大于销售商品、提供劳务收到的现金,说明企业的收入主要来自应收,而应收作为一个不稳定因素常常制约着企业的发展,因此我们一般认为两者至少应该是相等的。

可以看到,对于凌霄泵业来说,销售后的回款效果不错,两者基本相等。

2、净利润和经营活动产生的现金流净额的大小,两者如果相差不大,证明净利润的真实性非常强

除了2020和2017年,凌霄泵业的经营活动现金流净额和净利润都能良好对应上,而2020是由于疫情的影响导致回款变慢,相也能逐渐回暖。

剩余的投资和筹资都不存在什么异常值,因为凌霄泵业作为轻资产、无有息负债的企业,在筹资和投资两方面的问题基本不存在,投资活动主要体现在银行理财、筹资活动主要体现在股利分配。

以上就是本文的全部内容,个人浅薄理解,感谢大家耐心看完。


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