VR销量持续增长可期！产业链相关公司标的！！

VR销量持续增长可期，核心技术发展方向清晰。元宇宙利用科技手段进行链接与创造，与现实世界映射与交互的虚拟世界，将实现沉浸性以及用户创造内容(UGC)的提升，有望成为下一代互联网形态。长期来看(未来5-10年)，VR/AR设备有望成为元宇宙重要入口，多领域逐渐刚需，每年出货量级有望突破数亿部。建议关注歌尔股份、三利谱、斯迪克、立讯精密、华立科技等。

多阶段因素决定VR设备未来高增长仍可期

外部环境(北美通胀压力、国内疫情等)对VR设备销量的影响是短期扰动，不改产业长期向上趋势，未来在不同阶段都将有各有不同的驱动因素推动销量快速增长硬件迭代+内容成熟是第一阶段(未来1-3年)的驱动因素，VR设备在泛娱乐领域的年出货量级有望达到3000万部以上;应用场景拓展及科技巨头生态完善构成第二阶段(未来3-5年)成长驱动，VR设备成熟、AR设备进入消费级市场，整体年度出货有望达到大几千万量级;长期来看(未来5-10年)，随着核心硬件技术、交互算法、应用场景等瓶颈的突破，VR/AR设备有望成为元宇宙重要入口，多领域逐渐刚需，每年出货量级有望突破数亿部。

VR核心硬件技术方向日渐清晰

VR硬件的关键环节包括光学、显示、芯片与传感交互等，各环节技术水平决定设备整体性能，且发展方向逐渐清晰。光学镜片方面，当前以菲涅尔透镜方案为主，但短焦方案(Pancake)因轻薄化、视场角及成像质量佳等特性有望成为未来趋势，多类新产品均有望搭载;显示层面，FAST-LCD因量产和成本优势成为应用落地的核心方案，并向着Mini-LED等方向升级，同时Micro-OLED等新方案也在积极推进并逐渐商用;芯片方面，以高通骁龙865为基础的XR2芯片是目前绝对主力，未来苹果自研芯片受到瞩目;交互方面，眼动追踪、手势追踪与面部捕捉等技术的搭载有望持续增强交互体验，各类传感器的使用以及内外部摄像头具备持续升级空间。

VR产业链参与者持续增加

光学部件方面，舜宇的VR镜片已经被全球头部企业采用，而随着Pancake技术趋势的确立，新增的光学膜方案等环节有望涌现出诸如三利谱、斯迪克等更多优秀的国内供应商;显示零组件及其他零部件企业参与上市公司众多，国产化格局较充分，综合方案商歌尔全球龙头地位稳固，国内终端品牌已现A股稀缺标的。

建议关注从VR硬件产业链维度来看，综合方案商(歌尔股份)、光学显示(三利谱、斯迪克、水晶光电)、各类结构件(立讯精密、长盈精密、东山精密)及品牌商(创维)等环节的A股公司有望率先受益;从内容端来看，建议关注华立科技、宝通科技、恺英网络;从产业催化维度来看，分别关注品牌商(Meta、Pico、苹果等)产品迭代带来相应产业链的投资机会，以及核心技术创新升级引发特定产业环节的关注度。

风险提示个人观点，仅供参考，不作为证券推荐或投资建议，截止发文，作者不持有相关标的