【复利定增专栏】香山股份募集资金总额不超过人民币8亿元

定增说明书

香山股份一家家用衡器制造商。公司主要产品包括人体健康秤、脂肪秤、厨房秤等家用健康产品,汽车零部件智能充电桩及高压配电系统系列产品，汽车空调出风口系统、真木真铝饰件等智能饰件产品等。

本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 80,000.00 万元（含本数），募集资金净额将用于以下项目

1 新能源汽车充电设备及运营平台开发项目50,287.00万元

2 目的地充电站建设项目5,713.00万元

3 补充流动资金及偿还贷款24,000.00万元

注意事项   

2020年以全额现金支付的方式，以20.40亿元收购均胜电子持有的均胜群英51%的股份，产生8亿元商誉，存在商誉减值风险（2018年购买深圳宝盛24.37%的股权，2018年、2019年分别计提了4,121.64万元、3,149.94万元的减值准备。）

财务指标

从各大指标来看，香山股份在行业表现较为优秀，除ROE和市净率以外，其他指标（总市值、净利润、毛利润等）在行业处于中上水平。营业收入本报告期（2021年半年报）较上年同期增加250.92%,年初至报告期末较上年同期增加403.61%,主要原因系本报告期、年初至报告期末合并范围同比发生变化,2021年并表均胜群英,新增汽车零配件制造业务,营业收入大幅上升。当前市值38亿，动态市盈率26.42，市净率4.35，估值合理。

盈利能力2017年上市后业绩开始下滑，2019年首次亏损，ROE10%以下，毛利率30%左右，净利率10%以下。盈利能力一般。

偿债能力最近报告期资产负债率70%，流动比率0.89，速动比率0.62，偿债能力弱。

成 长 性 上市以来净利润连续下降，近两年才好转。募投项目并无显著经济效益，成长性一般。

                                               投资需谨慎，不构成投资建议