8.24 盘前

接上文，不要人云亦云说有牛市，这个观点挺害人。不要轻易判断底部，这种5日线下的单边下行，杀伤力还是很大。北上资金每天都在流出，哪里是底部无法预测。

能够看到的风险，该回避的都去回避。比如机场，光伏逆变器和组件，今天和钧达股份沟通了一下，说经营正常，也不担心类似逆变器和组件的问题。P型和N型的价差缩小，主要是因为很多拿不到N型，反而把P型电池的价格又买上来了。国外主要还是用N，因为转化率确实要明显高出一截。但是能够看到钧达股份的跌幅依然在扩大，所以我的判断是市场还是把它归为光伏一类，哪怕他业绩还是不错，估值也非常便宜。关键是国内N型出货大幅低于预期。

昨天早上起来复盘，发现这个市场的确在走白马熊市。上周有客户问能不能去买先导智能，我说最好观望。钧达股份按15元EPS计算，估值只有6倍，依然在下跌，何况其他？能随便买吗？

券商周3跳水，太平洋收盘跌9.13%，对券商有负面带动，其余券商平均大概跌3%左右。板块跌幅居前的，除了券商，还有CPO、液冷、光伏设备（逆变器出口下滑）船舶制造、AI芯片等，可以说全市场普跌，两市合计上涨的只有602家。涨幅靠前的是水产养殖（日本排污）、核污染防治、净水（饮用水都来自于淡水。四川为例，川西一圈有很多雪山，汇集到都江堰，日本排污去搞净水确实有点上头）

从上周5政策救市起，市场反而加速下跌，市场和政策之间，存在一种力量在相互博弈。从市场表现，可看出对政策刺激不及预期的失望。最后机构用脚投票，无论是活跃资本市场，还是促消费，资本市场大有可为，市场与政策都是背道而驰的。因此不排除后续有更强的政策落地。但内心认为趋势大于政策，政策没要到，反而暴露了风险。

回归投资本质，超跌，底部，行业周期轮动，依然重仓券商不动。驱动股价上涨的是业绩和政策，超跌、低价、业绩、政策，这几个因素都占完了，还是那句话，等券商主升浪。周4AI大概率反弹，反弹后继续向下。

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