新债前瞻系列之盘龙转债、成银转债申购

明日（3月3日）盘龙转债、成银转债申购。

盘龙转债（SZ127057）申购

一、公司概况

陕西盘龙药业集团股份有限公司（盘龙药业002864）成立于1997年9月，2017年11月在深圳主板上市。公司主营业务是药材规范化种植、药品生产、研发、销售及医药物流。公司主要产品包括盘龙七片、盘龙七药酒、金茵利胆胶囊、克比热提片、复方醋酸棉酚片及原料药、小儿麦枣咀嚼片、小儿咽扁颗粒、骨松宝片。公司被评为“国家企业技术中心”。2020年6月6日公司的独家品种盘龙七片被评选为首届陕西“秦药”优势中成药品种，盘龙七片处方中的盘龙七药材被评为陕西“秦药”区域特色中草药，进一步提升了公司盘龙品牌。2019年中国医药健康产业发展大会上，公司被认定为2019中国中药研发实力50强企业。

二、公司感观

公司预计2021年年报业绩净利润8700万元至9700万元，增长幅度为9.97%至22.61%。2021年前三季度营业收入6.23亿元，同比增长37.97%，归母净利润7310.75万元，同比增长10.74%。公司属于中药行业，具有消毒剂和医疗器械概念，目前处于下跌企稳走势，估值不高，有妖股妖债潜质。

三、转债概况

1.发债规模2.76亿。

2.发债用途陕西省医疗机构制剂集中配制中心建设项目（1.50亿）；盘龙药业质量检验检测共享平台升级改造项目（0.50亿）；补充流动资金（0.76亿）。

3.利息情况第一年0.40%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.40%、第六年3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）117.20元

6.债券评级A+。

7.回售条款最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价26.59元，正股价29.36元，溢价-9.43%，转股价值110.42元。

四、是否申购

转债质地良好，积极顶格申购，但中签率预计不高。

成银转债（SH113055）申购

一、公司概况

成都银行股份有限公司（成都银行601838）成立于1997年5月，2018年1月在上海主板上市。公司主营业务为公司金融业务、小微金融业务、个人金融业务、新兴业务。截至2020年末，全行总资产、存款总额、贷款总额分别达6,524.34亿元、4,449.88亿元、2,840.67亿元，同比增幅分别为16.84%、15.07%、22.50%。在英国《银行家》全球1000家大银行榜单中排名第254位，比2019年提升15位。

二、公司感观

公司预计2021年年报业绩净利润71.10亿元至75.32亿元，增长幅度为18.00%至25.00%。2021年前三季度营业收入131.35亿元，同比增长26.01%，归母净利润51.31亿元，同比增长22.15%。公司属于银行业，实控人为成都市国有资产监督管理委员会，属于地方国资委，基本不用担心借债还不起钱的情况。

三、转债概况

1.发债规模80亿。

2.发债用途补充本行核心一级资本（80亿）。

3.利息情况第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.70%、第四年1.20%、第五年1.70%、第六年2.00%。

4.到期赎回价107元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）108.96元

6.债券评级AAA。

7.回售条款最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价14.53元，正股价14.95元，溢价-2.81%，转股价值102.89元。

四、是否申购

AAA级转债，必须顶格申购。

智奇投研

2022年3月2日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）