从洁美科技的业绩预告来看，mlcc行业整体的四季度

从洁美科技的业绩预告来看，mlcc 行业整体的四季度经营环境和三季度也大差不差。洁美的业绩预告呈现出来的情况和三环预告的情况可以相互佐证。三环集团第四季度业绩预告，收入10亿-20亿区间，利润2.8亿-5.1亿区间。其中全年非经常性损益3.7亿，公司第四季度非经常性损益约1亿。主要是和业务相关的政府补助和退税。公司的四季度业绩预告上下限空间较大，不具备具体参考意义。按照以往公司的调性，落在下限可能性不大。在目前预告区间内，从和业务相关非经常性损益推测，四季度公司业绩相对三季度基本持平概率加大。
整体报告呈现，四季度基本保持三季度节奏。公司股价在元旦后的下跌，和四季度业绩相关性不大。一种可能性是对于2023年，股价平稳的补跌。还有一种可能性则是对于2024年下游景气度预期不佳和行业内卷的提前反映。
业绩预告和公司投资互动平台的表述来看，公司在MLCC领域技术和市场在2023年，尤其是下半年都取得了重大进展。这个是相对明确的。从我个人草根调研情况来看，三环相对于国内其他玩家而言，确实进展靠前，逐渐建立一定的竞争优势，这也和三环卓越的商业基因相关。三环在高容领域对三星的替代也有了一定成效。
MLCC的进展，叠加2025年定增项目的达产，不知是否能带来三环内生价值的增长。
三环内部给人很放心的感受。现在关于下游的景气度预期和行业内部的内卷预期确实比较悲观。短期内，只能寄希望于三环在MLCC及SFOC领域的进展带来超额的空间。