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【东财新能源】
4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍+退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨+产能22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,可带来20万吨左右产能。 3)客户公司现有客户金杨股份(面向松下/三星/比克等的消费类圆柱,已有每年1万吨以上的订单),海外客户LG、国内亿纬、科达利、东山精密(4680盖板)等有望深度合作。 4)价格目前国内市场供不应求,预镀镍材料价格总体平稳增长。公司报价为成本加成,对标新日铁、东洋钢板的市场报价、保持一定的价差。 5)空间 2021年全球预镀镍材料的实际消费量在20万吨左右。假设按年需求平均增速50%计算,到2025年,预计需求量在60-70万吨。
车用PTC产能扩张、多晶硅还原炉订单充足。PTC是新能车用加热器必备零部件,单车价值量1000块左右,公司已进入比亚迪/零跑/江淮等客户,产能释放后23年营收有望大增。公司多晶硅还原炉订单充裕,预计未来1-2年可贡献稳定利润。
投资建议我们预计公司23-24年归母净利润为6.29、7.05亿元,同增78.5%、12.1%;现价对应23-24年PE为17\15倍
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答:中国邮政储蓄银行股份有限公司-详情>>
答:2023-05-18详情>>
答:2023-05-19详情>>
答:科达利上市时间为:2017-03-02详情>>
答:科达利的注册资金是:2.7亿元详情>>
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东方电热4680产业链弹性标的
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4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。 1)预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料,工艺为连续预镀镍+退火, 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹,兼顾强度、质量和耐腐蚀性,其工艺存在壁垒,此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量,全球需求有望抬升。 2)25万吨+产能22年公司产能3500t,23年2万吨定增项目落地后,将于23Q3达到满产,如果满产后连续24小时生产,停人不停机,最大产量可以达到5-6万吨。公司12月15日公告20亿元投资,对标此前投资强度,可带来20万吨左右产能。 3)客户公司现有客户金杨股份(面向松下/三星/比克等的消费类圆柱,已有每年1万吨以上的订单),海外客户LG、国内亿纬、科达利、东山精密(4680盖板)等有望深度合作。 4)价格目前国内市场供不应求,预镀镍材料价格总体平稳增长。公司报价为成本加成,对标新日铁、东洋钢板的市场报价、保持一定的价差。 5)空间 2021年全球预镀镍材料的实际消费量在20万吨左右。假设按年需求平均增速50%计算,到2025年,预计需求量在60-70万吨。
车用PTC产能扩张、多晶硅还原炉订单充足。PTC是新能车用加热器必备零部件,单车价值量1000块左右,公司已进入比亚迪/零跑/江淮等客户,产能释放后23年营收有望大增。公司多晶硅还原炉订单充裕,预计未来1-2年可贡献稳定利润。
投资建议我们预计公司23-24年归母净利润为6.29、7.05亿元,同增78.5%、12.1%;现价对应23-24年PE为17\15倍
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