枫井
事件
公司发布2024年一季报,24Q1实现营收12.23亿元,同比+37.00%,实现归母净利润1.60亿元,同比+43.10%,实现扣非归母净利润1.38亿元,同比+40.08%,利润为业绩预告中枢。【】
春节开门红表现亮眼,多品类多渠道发力驱动公司成长
春节开门红表现亮眼,预计与量贩零食店、抖音等渠道放量相关,且盐津以性价比定位切入市场,预计春节礼赠带动集中放量。()全年维度看,盐津积极拥抱渠道变化,有望充分受益于量贩零食店及抖音渠道扩容,产品端在优化供应链效率,打造性价比属性后,能够充分适配全渠道发展。2024年公司聚焦七大品类,重点打造鹌鹑蛋、休闲魔芋等大单品,有望通过品类叠加驱动公司规模持续提升。
利润率持续提升,延展上游精益生产释放利润空间
24Q1公司净利率达13.06%,同比+0.51pct,预计主要来自于规模效应释放及成本红利。毛利率32.10%,同比-2.47pct,预计为量贩零食店、抖音等渠道占比提升调整毛利结构,但生产自动化水平提升,及油脂等部分原材料价格下行予以一定对冲。销售、研发费用率分别同比-0.77、-1.43pct至13.00%、1.30%,预计为规模提升后,对费用率有所摊薄。预计全年将以精益生产带来的效率提升、“向上游多走一步”带来的成本红利持续推动净利率上行。
我们预计公司2024-2026年收入增速分别为28.1%、22.6%、21.2%,净利润增速分别为35.5%、26.5%、24.4%,看好公司全品类全渠道拓展所带来的成长势能,以及原料端、生产端布局所巩固的核心优势,未来净利率上行可期。给予买入-A的投资评级,6个月目标价为94.29元,相当于2024年27X的动态市盈率。
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答:从事小品类休闲食品的研发、生产详情>>
答:【盐津铺子(002847) 今日主力详情>>
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答:盐津铺子所属板块是 上游行业:详情>>
答:以公司总股本12936万股为基数,每详情>>
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
细胞免疫治疗概念逆势走高,概念龙头股南华生物涨幅10.04%领涨
今日公共交通行业开盘横盘收出T形线,5月7日主力资金净流出550.07万元
4月23日精准医疗概念上涨1.05%收出上下影中阳线
枫井
盐津铺子-发展势能强劲,供应链优势持续积累
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公司发布2024年一季报,24Q1实现营收12.23亿元,同比+37.00%,实现归母净利润1.60亿元,同比+43.10%,实现扣非归母净利润1.38亿元,同比+40.08%,利润为业绩预告中枢。【】
春节开门红表现亮眼,多品类多渠道发力驱动公司成长
春节开门红表现亮眼,预计与量贩零食店、抖音等渠道放量相关,且盐津以性价比定位切入市场,预计春节礼赠带动集中放量。()全年维度看,盐津积极拥抱渠道变化,有望充分受益于量贩零食店及抖音渠道扩容,产品端在优化供应链效率,打造性价比属性后,能够充分适配全渠道发展。2024年公司聚焦七大品类,重点打造鹌鹑蛋、休闲魔芋等大单品,有望通过品类叠加驱动公司规模持续提升。
利润率持续提升,延展上游精益生产释放利润空间
24Q1公司净利率达13.06%,同比+0.51pct,预计主要来自于规模效应释放及成本红利。毛利率32.10%,同比-2.47pct,预计为量贩零食店、抖音等渠道占比提升调整毛利结构,但生产自动化水平提升,及油脂等部分原材料价格下行予以一定对冲。销售、研发费用率分别同比-0.77、-1.43pct至13.00%、1.30%,预计为规模提升后,对费用率有所摊薄。预计全年将以精益生产带来的效率提升、“向上游多走一步”带来的成本红利持续推动净利率上行。
我们预计公司2024-2026年收入增速分别为28.1%、22.6%、21.2%,净利润增速分别为35.5%、26.5%、24.4%,看好公司全品类全渠道拓展所带来的成长势能,以及原料端、生产端布局所巩固的核心优势,未来净利率上行可期。给予买入-A的投资评级,6个月目标价为94.29元,相当于2024年27X的动态市盈率。
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