自由之勇敢的心
2022-04-22浙商证券股份有限公司对张家港行进行研究并发布了研究报告《张家港行2022年一季报点评利润高增,贷强劲》,本报告对张家港行给出买入评级,认为其目标价位为8.08元,当前股价为6.64元,预期上涨幅度为21.69%。
张家港行(002839) 投资要点 业绩概览 张家港行 2022 年一季报 归母净利润同比+29.7%, 营收同比+11.8%, 增速环比+1.8pc; ROE11.8%,同比+0.1pc, ROA1.04%,同比+10bp;不良率 0.94%,环比-1bp,拨备覆盖率 482%,环比+7pc。 利润维持高增 2022Q1 张家港行归母净利润同比+29.7%,维持在高位;营收同比+11.8%,增速环比+1.8pc,主要得益于利息收入增速提升。展望未来,强劲的贷增长和充足的拨备将支撑盈利增长。 具体来看①营业外收入, 22Q1 张家港行营业外收入为 9591 万( 21Q1 为 87 万),主要是将太仓农商行股权确认后取得的非经常性损益,对利润贡献较大。 ②利息净收入, 22Q1 利息净收入同比+5.7%,增速环比+3.2pc,得益于贷款投放以量补价。其中 2022Q1 息差环比回落, 2022Q1 息差(期初期末)环比 2021Q4 下降 9bp 至 2.21%,主要是资产收益率下行速度(单季期初期末环比-24bp)快于负债成本率(单季期初期末环比-18bp),推测受贷款投放对公为主以及贷款定价下行影响。展望未来,预计息差有望企稳,主要考虑 22Q2 起零售贷款和普惠小微投放逐步发力,可对冲利率下行影响,息差拖累有望改善。 ③非息净收入,非息净收入同比+40.5%,主要得益于中收大幅增长, 22Q1 中收是去年同期的 4.6 倍。 贷增长强劲 2022Q1 张家港行贷款同比+21.3%,增速环比+3.7pc,增速为 2020 年以来最高的。公司贷增长强劲,主要得益于①公司立足张家港行,布局苏州、无锡、南通等江苏区域,所在区域经济动能强,贷增长有韧性;②积极搭建多元化下沉渠道,布局轻型普惠金融服务点,为公司普惠小微贷款带来新的增长点。同时公司通过股权投资完善苏州业务布局, 2022 年 2 月公司受让江苏太仓农商行 6%的股权,江苏太仓县在 2021 中国百强县中排名第 7。 拨备继续增厚 ①不良方面, 2022Q1 张家港行不良率环比-1bp 至 0.94%,不良维持在较优水平;关注率环比-8bp 至 1.53%。②拨备方面, 2022Q1 张家港行拨备覆盖率环比+7pc 至 482%,拨备达到上市以来最佳水平。预计张家港行资产质量将继续保持稳中向好的态势,充足的拨备也为业绩释放打下基础。 盈利预测及估值 预 计 2022-2024 年 归母净 利润 同比增 长 20.5%/18.0%/18.2% , 对 应 BPS7.34/8.11/9.01 元股。现价对应 PB 估值 0.90/0.81/0.73 倍。 调高目标价至 8.08 元/股,对应 22 年 PB1.10x,现价对应 22 年 PB 0.90x,现价空间 22%。 风险提示 宏观经济失速,不良大幅爆发
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.46%,其预测2022年度归属净利润为盈利15.44亿,根据现价换算的预测PE为7.8。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级4家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为7.9。证券之星估值分析工具显示,张家港行(002839)好公司评级为3星,好价格评级为4星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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答:张家港行上市时间为:2017-01-24详情>>
答:以公司总股本180795.9258万股为详情>>
答:2023-06-01详情>>
答:张家港行的注册资金是:21.7亿元详情>>
答:个人业务,公司业务,国际业务,详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
自由之勇敢的心
浙商证券给予张家港行买入评级,目标价位8.08元
2022-04-22浙商证券股份有限公司对张家港行进行研究并发布了研究报告《张家港行2022年一季报点评利润高增,贷强劲》,本报告对张家港行给出买入评级,认为其目标价位为8.08元,当前股价为6.64元,预期上涨幅度为21.69%。
张家港行(002839) 投资要点 业绩概览 张家港行 2022 年一季报 归母净利润同比+29.7%, 营收同比+11.8%, 增速环比+1.8pc; ROE11.8%,同比+0.1pc, ROA1.04%,同比+10bp;不良率 0.94%,环比-1bp,拨备覆盖率 482%,环比+7pc。 利润维持高增 2022Q1 张家港行归母净利润同比+29.7%,维持在高位;营收同比+11.8%,增速环比+1.8pc,主要得益于利息收入增速提升。展望未来,强劲的贷增长和充足的拨备将支撑盈利增长。 具体来看①营业外收入, 22Q1 张家港行营业外收入为 9591 万( 21Q1 为 87 万),主要是将太仓农商行股权确认后取得的非经常性损益,对利润贡献较大。 ②利息净收入, 22Q1 利息净收入同比+5.7%,增速环比+3.2pc,得益于贷款投放以量补价。其中 2022Q1 息差环比回落, 2022Q1 息差(期初期末)环比 2021Q4 下降 9bp 至 2.21%,主要是资产收益率下行速度(单季期初期末环比-24bp)快于负债成本率(单季期初期末环比-18bp),推测受贷款投放对公为主以及贷款定价下行影响。展望未来,预计息差有望企稳,主要考虑 22Q2 起零售贷款和普惠小微投放逐步发力,可对冲利率下行影响,息差拖累有望改善。 ③非息净收入,非息净收入同比+40.5%,主要得益于中收大幅增长, 22Q1 中收是去年同期的 4.6 倍。 贷增长强劲 2022Q1 张家港行贷款同比+21.3%,增速环比+3.7pc,增速为 2020 年以来最高的。公司贷增长强劲,主要得益于①公司立足张家港行,布局苏州、无锡、南通等江苏区域,所在区域经济动能强,贷增长有韧性;②积极搭建多元化下沉渠道,布局轻型普惠金融服务点,为公司普惠小微贷款带来新的增长点。同时公司通过股权投资完善苏州业务布局, 2022 年 2 月公司受让江苏太仓农商行 6%的股权,江苏太仓县在 2021 中国百强县中排名第 7。 拨备继续增厚 ①不良方面, 2022Q1 张家港行不良率环比-1bp 至 0.94%,不良维持在较优水平;关注率环比-8bp 至 1.53%。②拨备方面, 2022Q1 张家港行拨备覆盖率环比+7pc 至 482%,拨备达到上市以来最佳水平。预计张家港行资产质量将继续保持稳中向好的态势,充足的拨备也为业绩释放打下基础。 盈利预测及估值 预 计 2022-2024 年 归母净 利润 同比增 长 20.5%/18.0%/18.2% , 对 应 BPS7.34/8.11/9.01 元股。现价对应 PB 估值 0.90/0.81/0.73 倍。 调高目标价至 8.08 元/股,对应 22 年 PB1.10x,现价对应 22 年 PB 0.90x,现价空间 22%。 风险提示 宏观经济失速,不良大幅爆发
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.46%,其预测2022年度归属净利润为盈利15.44亿,根据现价换算的预测PE为7.8。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级4家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为7.9。证券之星估值分析工具显示,张家港行(002839)好公司评级为3星,好价格评级为4星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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