【机构调研】这家电力装备巨头横跨新能源领域加速布局，年内电网项目带动产业投资超2.6万亿元

调研要点
①许继电气年内电网在建项目总投资有望创历史新高，带动上下游产业投资超2.6万亿元，这家电力装备巨头横跨新能源领域加速布局；
②英维克这家公司覆盖储能全部常用的技术路线，水冷机组大批量应用储能系统头部企业，积压订单不断交付，全年业绩有望迎来改善；
③风险提示调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

许继电气于8月8-9日参加由海通证券、中证券、中金公司等机构组织的分析师会议。国家电网公司8月3日召开重大项目建设推进会议，表示将全力做好电网扩投资工作，加快特高压、抽水蓄能、超高压等项目建设，年内在建项目总投资将突破万亿元。

到年底前，国家电网预计再完成近3000亿元电网投资，开工一大批重大工程，项目总投资4169亿元，其中110千伏及以上电网和抽水蓄能电站1173项，届时在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。

西南证券分析师表示，“双碳”目标促进公司新能源领域加速发展，公司已为国内首个100%可再生能源示范工程提供源网荷储整体解决方案，并完成了1500伏储能变流器、电池PACK模组、新能源快速功率控制等核心产品研制。 此外，目前公司在国网集中招标中，中标量稳中有升；网外市场中新能源配套、轨道交通等行业市场新签订单量同比快速提升，业绩稳定并实现同步发展。

A股相关上市公司中，

炬华科技以物联网系统带动智能电表、智能水表、智能电气、能源云边路由器、物联网传感器等物联网远程终端为核心业务，推动物联网产品和服务在公共能源水、电、气、热领域的应用。

远光软件聚焦“综合能源服务、虚拟电厂、电力市场交易、能源运维、双碳业务”等多个新兴业态，形成服务各社会主体的套装产品和解决方案、赋能各社会主体能源与数字化双转型。

公司二

英维克董事长等公司高管于8月9-11日接待364名投资者调研，公司自2012年就开始成为国内储能集装箱系统主要的温控设备提供商，同时是业内早期提供动力电池包液冷解决方案的公司，2014年就有解决方案，并于2017年大批量提供某电动客车电池包的液冷系统冷源。

随着液冷电池PACK在储能系统的导入，英维克率先于2020年推出系列的水冷机组并大批量应用于众多国内外储能系统的头部企业。

中国银河分析师表示，“新基建”和“碳中和”是当前数据中心行业两大背景主题。通新基建加快推进，光伏、风能等可再生能源的建设规模和速度加快。储能技术以主动的跨时段、跨季节的发用平衡能力创造商业价值，公司目前覆盖全部常用的技术路线，并在如浸没式冷液等前沿技术方面有所储备，未来有望持续保持龙头地位，市场份额有望提升。 上半年公司储能业务增长较快，预计下半年公司经营情况有望恢复正常，积压订单不断交付，全年业绩有望迎来改善。

A股相关上市公司中，

盛弘股份为新能源领域中的储能微网系统、充换电运营、消费及动力电池制造企业提供核心设备及全面的解决方案。

阳光电源可提供储能变流器、锂电池、能量管理系统等储能核心设备，实现辅助新能源并网、电力调频调峰、需求侧响应、微电网、户用等储能系统解决方案，是全球一流的储能设备及系统解决方案供应商。

风险提示调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，息以上市公司公告和分析师公开报告为准。