电力设备与新能源行业2月周报河南广东碳达峰政策发布 电池片...

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投资摘要:

      截至2 月10 日收盘，本周电力设备及新能源板块上涨0.68%，沪深300指数下跌0.85%，电力设备及新能源行业相对沪深300 指数领先0.17pct,在中30 个板块中位列第24 位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业估值PE 为33.53 处于历史相对低估区间。

      子板块涨跌幅储能板块（+0.15%），配电设备板块（+2.79%），太阳能板块（-1.41%），核电板块（+0.29%）,输变电设备板块（+0.57%），锂电池板块（-2.27%），风电板块（+0.63%）。

      股价涨幅前五名金龙羽、金冠电气、珈伟新能、昇辉科技、好利科

    股价跌幅前五名通达动力、众业达、禾迈股份、宏英智能、南网科技

    投资策略及行业重点推荐

      新能源车1 月国内新能源乘用车零售33.2 万辆，同比-6.3%，环比-48.3%；批发38.9 万辆，同比-7.3%，环比-48.2%，1 月新能源车市较为冷淡。1 月桩车增量比为1:2，同比显著改善。比亚迪发布秦PLUS DM-i 2023 冠军版，有望加速产品放量。建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、泉峰汽车、众源新材、和胜股份、祥鑫科技、文灿股份、广东鸿图、三花智控、银轮股份、盾安环境、经纬恒润、华阳集团、继峰股份、科博达、德赛西威和伯特利。

      锂电2022 全球动力电池装车517.9GWh，宁德时代和比亚迪分列前两位。

      国内企业占全球市场份额的60.4%。2023 年1 月我国动力电池装车16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。本周国内碳酸锂价格继续下跌，预计碳酸锂价格短期持续弱势震荡，后期随着材料厂补库需求的带动，碳酸锂价格有望企稳反弹。建议关注电池新技术投资机遇。建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份、格林美等。

      光伏据SMM 统计，2 月10 日多晶硅价格200-250 元/kg，价格环比上涨8.4%，当前硅料厂家挺价惜售，硅料价格波动加大且成交价格分化，我们认为2 月各环节价格将继续小幅上涨，但有望在3 月迎来拐点，带动集中式电站放量，银浆、胶膜、玻璃、支架等辅材有望迎来量利齐升。重点推荐隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、帝科股份，建议关注聚和材料、苏州固锝、海优新材、中博。

      风电本周，广东发布《广东省碳达峰实施方案》，规划打造粤东粤西两个10GW 级海风基地。汕尾力争到2025 年，海洋生产总值年均增速不低于8%，实现后湖海上风电场全场并网发电，新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。根据梳理，“十四五”期间，仅潮州、汕尾两市规划海风77GW，广东17 个市共新增风电装机容量超20GW。推荐金雷股份、振江股份、泰胜风能、三一重能、海力风电、广大特材、恒润股份、五洲新春、力星股份。

      电网设备电网工程陆续处于节后复工阶段，2 月6 日，四川攀西电网优化工程节后有序复工，陇东-山东配套500kV 工程也已环评公示，总投资达24亿元，行业景气度上行。预计下周国家电网将发布2023 年第九批采购（特高压项目第一次服务招标采购）中标候选人公示，其中包含1000kV 变压器总计35 套，约15.75 亿元订单，1000kV 组合电器总计56 个间隔，约42亿元订单，建议关注特高压及主网建设相关标的，如平高电气、中国西电等。

      储能河南省规划2025 年新型储能装机规模达到2.2GW 以上；广东省规划2025 年新型储能装机达到2GW 以上；宁夏规划了1.45GW/3.3GWh 的储能重点项目。各地方政府积极推进新型储能建设，并且充分鼓励各类新技术的大型项目试点和产业化推进，建议关注储能业务高速增长，打造储能业务一体化、构建成本优势的南都电源；充分受益于全球风光储高速发展的阳光电源；优质电网供应商、发力储能业务的金冠股份。

      绿电河南、广东发布碳达峰实施方案，2025 年新型储能装机容量分别为220、200 万千瓦以上，到2030 年抽蓄规模均为1500 万千瓦以上，同时规定电力系统基本具备5%以上的尖峰负荷能力，1 月统计局数据工业生产购进价格中，燃料动力类价格下降1.3%，煤价稳重有降低，澳焦煤抵达湛江，动力煤有望开启采购，火电盈利将迎来改善。建议关注华能国际、华电国际、粤电力A，重点推荐，三峡能源，太阳能，中国核电。

      本周推荐投资组合

      比亚迪、宁德时代、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、亚玛顿、帝科股份、东方电缆、中天科技、国电南瑞、许继电气、阳光电源、固德威、锦浪科技。

      风险提示新能源汽车销量不及预期、新能源装机不及预期、材料价格波动

来源[国联证券股份有限公司 贺朝晖/吴程浩]   日期2023-02-13