加息周期与CXO业绩增长的悖论

先说一个现象，药明康德2021.7.16见顶，凯莱英2021.10.30见顶，两个板块龙头都是21年就见顶了，然后22年各种利好各种业绩翻倍，各种大单落地，但是一整个22年，股价一直再跌，所以现在你拿业绩来说事，简直就是扯淡，就算你硬是要拿业绩说事，那我们就拿凯莱英的业绩举例，2023年10月15日，凯莱英新增1家机构对其2023年度业绩做出预测。6个月内累计共22家机构，预测2023年净利润均值为24.73亿元，机构预测全年不到25亿业绩，凯莱英三季度就22亿了，这是业绩的事吗？再者，凯莱英2021.10.30见顶，最高价532.49（除权）但是21年全年净利润才10个亿，22年全年33亿，业绩翻了三番，但是股价一路下跌，腰斩，这是业绩的问题吗，我们再来看美联储加息问题，1980年至2021年，美联储共经历六轮加息周期，2022年3月17日开始，进入第七轮加息周期。第七轮加息周期从2022年3月17日开始，截至2023年11月1日，联邦基金利率上限目标值从0.25%提高到5.5%，加息幅度创1980年以来之最。从时间点上来看，凯莱英股价见顶与美国加息起点，足足差了小半年的预期。在这半年的加息预期里，凯莱英足足跌掉了一半的股价，直接腰斩，然而对应的公司业绩确实一翻再翻，好出天际。所以最后得出的结论就是，在加息周期里，再好的业绩也是无用功。然而随着加息周期的结束，融资大环境在改变，预期也在改变。你可以把近期大大幅波动归结到抄底资金获利了解，但是不要拿业绩不好说事。