卡龙酸酐遗珠+电解液新贵，多元化的华软科技

12月22日，辉瑞宣布美国FDA已批准其新型COVID-19口服抗病毒候选药物Paxlovid 的紧急授权申请（EUA），用于治疗非住院、具有发展成重症疾病高风险成人COVID-19感染。

 针对此次获批，有专家认为，根据现有的临床数据，新冠口服药的效果一般。不过到目前为止，接受这些药物治疗的患者中，没有死亡案例。而这或许就是美国计划加速授权辉瑞新冠口服特效药使用的一大重要原因。美国政府希望在这些药物的作用下，同比去年能进一步降低住院率和死亡率。目前，美国政府已经订购了1000万个疗程的辉瑞药物。 

实际上，为了应对奥密克戎的挑战，相关临床数据也一直在开展中。12月14日，辉瑞表示，其治疗新冠肺炎的实验性口服药Paxlovid似乎对奥密克戎有效。一项涉及2250人试验结果证实了Paxlovid对感染病毒的早期效果很有希望。

一、受益路径分析

最受益的当然是辉瑞本身，其次就是国内的CDMO厂商。国内有两家CDMO的上市公司凯莱英和博腾股份，也在11月相继发了三份公告，其中凯莱英一月内连续收到辉瑞的新冠特效药订单，订单金额高达58亿人民币。

    从市值来看，凯莱英已经有千亿市值，2020年收入超过30亿元，所接新订单对于业绩的影响相当于基本上接近2020年的收入水平，超过2021年收入的50%。但由于市值限制，那么可能会给股价带来多大影响，大家心里有数，实际上弹性最大最受益的还是凯莱英的药物中间体供应商。今天再来挖掘一家直接给凯莱英供货医药中间体的上市公司------华软科技。

二、华软科技转型药物中间体的凯莱英供应商

公司所在的医药中间体市场产品的技术含量及经济附加值相对较高，产品种类多，单个种类产品市场较小，客户一般需要主动寻找优质供应商为其生产医药中间体。公司控股子公司奥得赛化学凭借在有机合成领域多年深耕，对产品有机合成线路做到精益求精，可以及时研发、生产目标产品，产品在纯度、质量稳定性上保持了较高水准，在国际市场上也享有一定的知名度，各类医药行业客户通过此渠道寻求与公司进行合作，同时公司产品品质与品牌知名度也为奥得赛化学带来了更大的议价空间。目前，奥得赛化学已经与国内领军的医药定制研发企业凯莱英达成合作，为其迅速稳定供应新药生产所需的中间体。 同时，奥得赛化学已与知名药企达成合作协议，为其提供治疗心衰新药的重要中间体。

三、华软科技卡龙酸酐呼之欲出

实际上Paxlovid是3CL蛋白酶抑制剂PF-07321332（以下简称PF）与低剂量利托那韦(Ritonavir)的复方制剂。资金发散了上游中间体卡龙酸酐，雅本化学20cm涨停，5天四板，短短一周涨幅高达160%。华软科技董秘实锤拥有卡龙酸酐生产技术，中试结束很快将进入量产！！！作者已经致电董秘，整体流程完成后将立马进行量产。

四、卡位锂电黄金赛道，电解液新贵开启新篇章

公司锂电添加剂材料2022年年底将达到10000吨，2023年达到18000吨，远期即使行业饱和的情况下，由于华软科技的技术优势仍然能够保持4-5万/吨的单吨利润，对应22年至少新增4亿利润。