再融资新规燃定增市场，高瓴资本23亿火速入股凯莱英

再融资新规发布后，首个再融资方案也随之诞生！

2月16日晚，凯莱英发布公告称，停止2019年非揭露发行股票事项，一起披露2020年度非揭露发行股票预案。差异于凯莱英，当晚隆盛科技、元力股份按照再融资新规对定增预案进行了相应调整。

凯莱英拟非揭露发行股票不超越1870万股，发行价格为123.56元/股，募资总额不超越23.11亿元，高瓴本钱拟经过现金方法认购全部股票。发行完成后，高瓴本钱将成为凯莱英持股5%以上股东。值得注意的是，凯莱英新版融资计划采用了再融资新规的内容，例如发行价为基准价的8折（以前为9折）；锁定时由36个月缩短至18个月等。本次凯莱英的23亿元定增将由高瓴本钱全额拿下，这也意味着高瓴本钱生物医药方面再下重注，此前高瓴在国内外出资了大批优质医药立异企业，包含百济神州、君实生物、恒瑞医药、药明康德。

发行价打八折，锁定时缩至18个月

2月16日晚间，凯莱英发布公告称，停止2019年非揭露发行股票事项，一起披露2020年度非揭露发行股票预案，成为新规下首家推出再融资计划的上市公司。凯莱英的发行预案显现，本次拟非揭露发行股票不超越1870万股，发行价格为123.56元/股，募资总额不超越23.11亿元。其间，发行价为123.56元/股，正是按照再融资新规中要求发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%来确定的。记者还注意到，本次发行对象的锁定时也由36个月缩短至18个月，再融资批有效期也从6个月延伸至12个月，均采用了再融资新规的内容。2月14日晚间，证监会正式发布再融资新规。其间，关于定向增发，再融资新规清晰，优化非揭露准则组织，支撑上市公司引进战略出资者。其间，清晰底价的折扣由9折提高至8折，锁定时由12个月/36个月缩短到6个月/18个月，一起减持不受约束；定增的融资规划上限从现有股本的20%提高到了30%，并将再融资批有效期从6个月延伸至12个月。

九泰基金出资事业部总经理兼执行出资总监刘开运认为，再融资政策的放松，将会明显下降出资者在定增出资方面的不确定性，大幅提高出资者参加定增出资的热情，从而大幅改进上市公司的融资环境。

高瓴本钱23亿全额认购，在生物医药上再下重注

计划显现，高瓴本钱拟以其办理的“高瓴本钱办理有限公司–HCM我国基金”，经过现金方法认购此次非揭露发行的全部股票，即本次凯莱英的23亿元定增将由高瓴本钱全额拿下。此次定增完成后，高瓴本钱将成为凯莱英持股5%以上股东。经过 20 年展开，凯莱英已经成为全球 CDMO 职业的抢先企业，首要致力于全球制药工艺的技能立异和商业化应用，服务的数百家客户既包含默沙东、辉瑞等全球制药巨头。据了解，全球CMO/CDMO职业在2013年至2017年坚持了12%以上的高速增加，2017年全球CMO/CDMO市场规划已达到628亿美元，估计此后3年将坚持10%以上的增加，至2021年市场规划将达到1,025亿美元，约占制药企业年营业额的11%。全额拿下凯莱英的定增，也意味着高瓴本钱生物医药方面再下重注，而生物医药也一直是高瓴要出资的职业/出资范畴。此前，高瓴在国内外出资了大批优质医药立异企业，包含百济神州、君实生物、恒瑞医药、药明康德、达生物等。高瓴本钱的创始人张磊曾表明，我国的立异已经发生了非常大的改变，从C2C（Copy to China，仿制来到我国）向IFC（Innovate from China，立异源自我国）展开的年代已经来临。立异已不仅仅局限在消费互联网范畴，而是向生物医药、生命科学、新能源、人工智能等广泛的范畴浸透。相关职业人士表明，高瓴本钱以23亿全额参加凯莱英的定增，除了给凯莱英带来了进一步展开急需的本钱灌溉，对后者国际化战略上的助力，也许价值更大。

募集23.11亿元，全额用于弥补流动资金

值得注意的是，本次定增募集23.11亿元，凯莱英表明，在扣除发行费用后将全额用于弥补公司流动资金，有助于公司扩展经营规划，提高市场占有率。定增预案显现，一方面，凯莱英将增强资金实力，为公司下一阶段战略布局供给充分保证。另一方面，加大前沿技能探索和研制立异投入，继续提高技能竞争力，将进一步加大研制投入力度，包含连续性反应技能、生物转化技能、高端制剂技能开发、光化学、电化学等范畴的前沿技能，坚持公司在职业界的技能抢先地位。数据显现，2019年10月底，凯莱英发布成绩预告，估计2019年度归属于上市公司股东净利润为5.35亿元至6亿元，比上年同期增加25%-40%。关于成绩完成同比上升,凯莱英称首要根据一是继续深耕立异药CDMO范畴,小分子CDMO事务提质增量；继续稳健布局新市场、新事务,延展服务链条，不断开辟新的成绩增加。相关职业人士表明，高瓴本钱称将与凯莱英在全球立异药范畴树立全面、深入的战略协作关系。一方面，凯莱英依托自身在立异药服务范畴堆集的技能、经验、产能和渠道体系，为高瓴本钱及其相关方的医药资产供给高质量的CMC研制和出产服务；高瓴本钱则依托在全球立异药市场的出资布局和立异药资产，积极推动凯莱英显著提高服务立异药公司的广度和深度；另一方面，高瓴本钱将与公司在核酸、生物大分子、临床研讨服务等事务范畴展开深入战略协作。