提产能、拼保供、争研发深市上游锂企持续“攻城略地”

提产能、拼保供、争研发 深市上游锂企持续“攻城略地”巩固竞争优势地位中国证券报29分钟前
相关股票/基金: 天齐锂业 -0.40% 恩捷股份 -2.09%


近日，锂电池隔膜供应龙头恩捷股份披露2022年业绩。公司2022年实现营收126亿元，同比增加57.7%；实现归母净利润40亿元，同比增长47.2%，业绩增长亮眼。
从业绩预告情况看，或有更多深市上游锂企全年业绩喜报正在路上。此前，多家深市锂电企业披露2022年业绩预告，业绩均呈现快速增长态势。天齐锂业预计2022年实现归母净利润231亿元-256亿元，同比增长超10倍；中矿资源预计实现归母净利润32.5亿元-37.5亿元，同比增长超4倍；盛新锂能预计实现归母净利润54亿元-58亿元，同比至少增长5倍。
长江证券指出，锂资源关注自控可控，考虑到矿石价格高企和低品位锂资源开发带来的成本支撑，预计2023年锂盐价格中枢仍将维持高位。材料环节中，隔膜、结构件供给相对稳定，龙头公司成本优势显著，盈利确定性较强。
行业景气度高
大多数锂电上游企业将业绩增长原因归功于行业景气度高以及产能持续释放。
“2022年，全球新能源行业的景气度提升，锂电池隔离膜行业呈现供不应求的态势，湿法隔膜价格有所增长。”恩捷股份有关负责人表示，公司投放的产能进一步释放，整体产销量大幅增长，有效增厚公司收益。
恩捷股份是当之无愧的隔膜细分领域龙头，公司湿法锂电池隔膜生产规模目前处于全球领先地位，为全球出货量最大的锂电池隔膜供应商，市场份额也为全球第一。
天齐锂业也交出了超预期“成绩单”。公司此前披露业绩预告称，预计2022年度实现归母净利润231亿元-256亿元，同比增长约1011%-1131%。值得注意的是，公司第四季度业绩仍保持增长。根据公司前三季度和第三季度业绩情况推算，公司第四季度归母净利润约为71.19亿元-96.19亿元，环比增长约25.91%-70.13%。
天齐锂业有关负责人表示，公司预计2022年营业收入较上年大幅上升，主要受益于全球新能源汽车景气度提升、锂离子电池厂商加速产能扩张、下游正极材料订单增加等多个积极因素影响，2022年度公司主要锂产品的销量和售价较2021年均明显增长。
提升保供能力
在去年行业供求关系较为紧张的大背景下，保供能力成为体现核心竞争力的关键。
对此，恩捷股份有关负责人表示，公司通过保供协议和合资工厂等方式不断强化客户合作关系，巩固市场份额，目前已进入绝大多数国内主流锂电池生产企业和海外动力电池供应链体系。
天齐锂业有关负责人介绍，作为全球领先的以锂为核心的新能源材料企业，公司具有较强的锂资源储备优势和产能优势，是全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一，全球资源掌控能力强。公司目前已实现锂精矿100%自给自足。
此外，天齐锂业还通过提升产能不断提升保供能力。上述天齐锂业负责人透露，公司西澳奎纳纳基地一期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目，已于2022年11月30日起达到商业化生产的能力；四川遂宁安居2万吨电池级碳酸锂项目预计将在2023年下半年完工。截至2022年12月，公司锂化工产品产能已提升至6.88万吨/年，预计2023年公司锂化工产品产能将提升至8.88万吨/年。
布局前瞻技术
创新力是企业最强的“保鲜剂”。恩捷股份有关负责人表示，公司持续投入新产品开发，已在湿法、干法、铝塑膜等业务上布局了多个大型生产基地，产品覆盖动力类、消费类和储能电池，具备满足客户定制化需求的领先技术水平。
“同时，公司还推进前瞻性技术储备如半固态电池隔膜等，组建了专门的研究院，研发投入占营收5%以上，研发人员有500多人。” 上述恩捷股份负责人说，公司致力于打造世界一流的高分子材料研发和生产企业。
展望后市，长江证券分析称，2022年全球新能源车延续爆发趋势，全球销量达到1050万辆左右，同比增长约70%，2023年行业仍处于成长中继期，有望维持可观增长。
锂资源方面，关注自控可控，考虑到矿石价格高企和低品位锂资源开发带来的成本支撑，预计2023年锂盐价格中枢仍将维持高位。鉴于海外锂资源不确定性加大，有望推动国内锂资源迎来战略重估。
电池材料方面，隔膜、结构件供给相对稳定，龙头公司成本优势显著，盈利确定性较强。此外新技术、新方向也是近两年关注的重点，继续看好磷酸锰铁锂、46系大圆柱、麒麟电池等的产业化提速，以及钠离子电池、PET基材等技术进步。