“全年净利润从300亿下调至260亿。”我只关注这

“全年净利润从300亿下调至260亿。”
我只关注这个，且推算它可以产销多少锂电池Gwh？对于估算它上游隔膜、结构件供应商的业绩非常重要，如恩捷股份、星源材料和科达利。
假设宁王净利260亿元，正常合理利润率10%（Q1扣非利润率2%为非正常情况）。
则，2022年营收约260/10%=2600亿元，
其中，汽车动力电池+储能电池约占80%，正极材料+其他约占20%（21年年报显示）即，分别为2600*80%=2080亿元和2600*20%=520亿元。
公司21年锂电池均价7.80亿元/Gwh，目前在涨价，假设涨10%，即，7.80*10%=8.58亿元/Gwh，2080亿元营收对应锂电池出货量约2080/8.58=242Gwh。这个应该是最保守的预测。
所以，我仍然维持原判2022年公司锂电池出货量约240-280Gwh。
1，对应结构件需求约242*0.4*80%=77.44亿元，其中一供科达利有望获取收入约77.44*46%=35.60亿元。
注近日，机构电话调研科达利资料显示，公司今年有望提高在宁王中的供货占比。去年为42%，预计今年为46%，因为20年占比38%、21年为42%，年涨幅约10%。
另外，虽发生疫情管控影响，公司仍不变口，“目标营收翻番90亿元”。
反算一下21年宁王占科达利营收38%，如果占比像如上一样也调升10%至41%，即，2022年科达利全部营收约35.60/41%=87亿元，与公司目标90亿相差3亿元，基本一致。
2，对应隔膜需求约242*0.15=36.30亿平方米，其中一供恩捷股份占宁王供货约50%，即，36.30*50%=18.15亿平方米。
2022/05/01