锂电池板块核心投资标的梳理锂电池上下游产业链如下

锂电池板块核心投资标的梳理

锂电池上下游产业链如下

（1）上游金属材料锂、钴、镍、锰等

（2）中游四大电池材料正极、负极、电解液、隔膜

（3）下游电池

（4）终端整车

（5）其他新能源电池设备

这么几个上下游细分行业，如何去排列关注重呢？

如果从竞争格局的角度来排名，应该是电池＞金属材料＞隔膜＞电解液＞负极材料＞正极材料。

如果从业绩弹性的角度来考虑，主要有两条

（1）产业链需求的扩大传导机制，越往上游波动越大，弹性越大。

（2）国产化可替代空间越大，业绩弹性越高。

按照这两个则，投资弹性排名如下

金属材料＞隔膜＞正极＞负极=电解液＞电池＞设备 

具体选择个股时，还要考虑打入国际锂电池产业链，这是一个重要的选股维度。锂电池产业链上下游各细分板块，其主要核心个股如下

1，上游金属材料钴华友钴业（龙头）、寒锐钴业（弹性大）、洛阳钼业锂天齐锂业（行业龙头）、赣锋锂业（市场龙头）、融捷股份（预期差的黑马） 

 2,中游四大材料 

 （1） 隔膜恩捷股份（湿法龙头）、星源材质（干法转湿法，潜在龙头） 

 （2） 负极璞泰来（打入国际产业链的人造石墨负极龙头）、杉杉股份（放弃）；

 （3） 电解液新宙邦（龙头）、天赐材料（低位反转赔率高） 

 （4） 正极当升科技、杉杉股份等。正极材料竞争格局不好，面临宁德时代向上游正极材料扩展的竞争压力，全部放弃。

3, 动力电池只选择绝对龙头宁德时代；比亚迪，主要业务是电动车，不考虑；亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源在动力电池领域都是打酱油的，不仅市占率小，而且不赚钱，只从3C消费电池角度去考虑。 

4，新能源电动整车全部不考虑，除非直接买美股的特斯拉；

5，其他 

 锂电池设备商先导智能（龙头）、赢合科技

 结构件科达利

根据只选优质赛道龙头股的则，从产业趋势、行业地位、竞争格局、价格弹性和确定性等角度，筛选的锂电池产业链核心标的如下

华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、宁德时代、恩捷股份（备选星源材质）、璞泰来、新宙邦（备选天赐材料）、先导智能

上述个股基本上都完成了底部反转。比如恩捷股份在去年11月份都底部反转了，你如果不把选股时间范围大幅往前提，这几个标的是选不出来的。

再使用基金持股3%+北向持股3千万（合集），以及港资增持进一步过滤，筛选得到的结果如下

其中的中国宝安，最近大幅补涨，主要逻辑是，其控股子公司贝特瑞是天然石墨负极材料的最大玩家，近乎处于垄断地位，但贝特瑞在新三板上市，所以中国宝安近期被资金发掘补涨，对标璞泰来。

雄韬股份主要业务为铅酸蓄电池、也有氢能源电池的概念，并不属于动力锂电池之列，剔除掉；卧龙电驱则主要做电机，和新能源电动车搭界，也剔除掉。

剩下的核心标的只有7只宁德时代、璞泰来、恩捷股份、赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、先导智能。

除了唯一的新宙邦未入选外，其它都与前面的逻辑选股结果完全一致！新宙邦落选的因，主要是北向资金自11月中旬以来，一直在减持。所以，对这个标的还是要慎重。

可以到，我们所要重关注和交易的核心个股，基本上都得到了主力机构资金的青睐。是真金，都会显露其本色，是骡子是马，拉出来溜溜，股价会自己走出来证明自己，我们只是选择市场的选择而已。

上面7只核心个股，可以进行跟踪和交易，通过不断的逻辑和走势验证，逐步将仓位相对集中，突出重，动态调仓。谋定而后动，如果近期有一个回撤突破的买出现，可以重仓杀入，中线持有。