再评【丰元股份002805】黏土提锂大黑马，正极

再评【丰元股份002805】

黏土提锂大黑马，正极材料牛魔王！

预计丰元股份2023年磷酸铁锂正极材料总产量可达10万吨，高镍三元正极材料产量可达1.5万吨，参考德方纳米的磷酸铁锂正极材料每万吨净利润1.5亿，容百科技的高镍三元正极材料每万吨净利润达到1.7亿！

丰元股份2023年磷酸铁锂和高镍三元两种正极材料合计产销量11.5万吨，保守按照每万吨正极材料平均净利润1.5亿估算丰元股份2023年合计净利润
=11.5万吨X1.5亿元=17.25亿元！对应增发后总股本2.3亿股，2023年每股收益=17.25亿／2.3亿股=7.50元！

保守给予丰元股份2023年20倍市盈率

2023年目标价=20倍X7.50元=150元！

对应目前股价27元，上涨空间5.6倍！

预计丰元股份2025年5万吨锂黏土制备碳酸锂生产线全部达产！假设2025年每吨碳酸锂售价40万元，每吨碳酸锂净利润净利润至少达到20万元，5万吨碳酸锂合计净利润100亿元！

预计丰元股份2025年35万吨碳酸铁锂和高镍三元正极材料全部达产，保守按照每万吨磷酸铁锂和高镍三元正极材料净利润1.5亿元，2025年公司两种正极材料35万吨合计净利润=35万吨X1.5亿=52.5亿！

因此丰元股份2025年合计净利润

=碳酸锂净利润100亿＋两种正极材料净利润52.5亿=152.5亿元！


对应增发后总股本2.3亿股，每股收益

=152.5亿／总股本2.3亿=66.30元！

保守给予丰元股份2025年10倍PE估值

2025年目标价=10倍X66.30元=663元！

对应目前股价27元，上涨空间25倍！

～～世界金库！