无招无股
上海证券有限责任公司开文明,王琎,马雨池近期对微光股份进行研究并发布了研究报告《2023年一季度业绩点评盈利能力提升,产能扩张加速》,本报告对微光股份给出买入评级,当前股价为24.23元。
微光股份(002801) 事件概述 2023年4月27日,公司发布2023年一季度业绩公告。23Q1,公司实现营业收入3.02亿元,同比-9%;归母净利0.76亿元,同比-2%;扣非归母净利0.7亿元,同比+1%。 分析与判断 毛利率保持高水平,成本管控向优 23Q1,公司毛利率34.3%,同比+2.5pct,环比-1.7pct;公司净利率25%,同比+1.6pct,环比+3.6pct;公司扣非净利率23.3%,同比+2.3pct,环比+1.1pct。从期间费用率来看,23Q1,公司销售/管理/财务费用率分别为1.1%/1.8%/0.2%,同比+0.2pct/-0.3pct/+0.2pct,环比-1.2pct/-1.4pct/-0.3pct。 货币资金充足,为后续资本开支奠定基础 23Q1期末,公司结余货币资金3.81亿元,较期初增加0.92亿元,增幅为32%。公司货币资金增加的主要原因系理财产品到期收回增加。公司充足货币资金为后续资本开支奠定坚实基础,帮助公司实现产能扩张,打开未来成长空间。 高效节能趋势明确,公司产能扩张加速 国内《工业能效提升行动计划》和《电机能效提升计划(2021-2023))》政策推动,高效节能趋势明确,预计未来ECM电机有望长期高增长。公司产能加快建设,围绕未来发展规划,积极推进国内新增年产670万台(套)ECM电机、风机及自动化装备项目,完成了征地、勘察、设计等,计划2024年底竣工;在泰国设立子公司,实施年产800万台微电机项目,完成土地购买、勘察、设计等,计划2023年底竣工。 投资建议 我们预计2023~2025年营收分别约18.1、24.1和29.6亿元,同比分别+50%、+34%和+23%;归母净利润分别约3.7、5和6.4亿元,同比分别+21%、+33%和+29%。当前股价对应2023~2025年PE分别约16、12和9倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料价格波动、人民币汇率波动、市场开拓不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券董瑞斌研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.86%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.76亿,根据现价换算的预测PE为14.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级6家;过去90天内机构目标均价为39.0。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,微光股份(002801)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:以公司总股本22963.2000万股为基详情>>
答:2023-05-17详情>>
答:微光股份公司 2023-09-30 财务报详情>>
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上海证券给予微光股份买入评级
上海证券有限责任公司开文明,王琎,马雨池近期对微光股份进行研究并发布了研究报告《2023年一季度业绩点评盈利能力提升,产能扩张加速》,本报告对微光股份给出买入评级,当前股价为24.23元。
微光股份(002801) 事件概述 2023年4月27日,公司发布2023年一季度业绩公告。23Q1,公司实现营业收入3.02亿元,同比-9%;归母净利0.76亿元,同比-2%;扣非归母净利0.7亿元,同比+1%。 分析与判断 毛利率保持高水平,成本管控向优 23Q1,公司毛利率34.3%,同比+2.5pct,环比-1.7pct;公司净利率25%,同比+1.6pct,环比+3.6pct;公司扣非净利率23.3%,同比+2.3pct,环比+1.1pct。从期间费用率来看,23Q1,公司销售/管理/财务费用率分别为1.1%/1.8%/0.2%,同比+0.2pct/-0.3pct/+0.2pct,环比-1.2pct/-1.4pct/-0.3pct。 货币资金充足,为后续资本开支奠定基础 23Q1期末,公司结余货币资金3.81亿元,较期初增加0.92亿元,增幅为32%。公司货币资金增加的主要原因系理财产品到期收回增加。公司充足货币资金为后续资本开支奠定坚实基础,帮助公司实现产能扩张,打开未来成长空间。 高效节能趋势明确,公司产能扩张加速 国内《工业能效提升行动计划》和《电机能效提升计划(2021-2023))》政策推动,高效节能趋势明确,预计未来ECM电机有望长期高增长。公司产能加快建设,围绕未来发展规划,积极推进国内新增年产670万台(套)ECM电机、风机及自动化装备项目,完成了征地、勘察、设计等,计划2024年底竣工;在泰国设立子公司,实施年产800万台微电机项目,完成土地购买、勘察、设计等,计划2023年底竣工。 投资建议 我们预计2023~2025年营收分别约18.1、24.1和29.6亿元,同比分别+50%、+34%和+23%;归母净利润分别约3.7、5和6.4亿元,同比分别+21%、+33%和+29%。当前股价对应2023~2025年PE分别约16、12和9倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料价格波动、人民币汇率波动、市场开拓不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券董瑞斌研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.86%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.76亿,根据现价换算的预测PE为14.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级6家;过去90天内机构目标均价为39.0。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,微光股份(002801)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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