坚朗五金不行了？

之前说过坚朗五金增收不增利，再次来分析一下坚朗五金的盈利能力。

最近在参与的某个工程项目上见到了坚朗公司的销售人员居然真的在卖电线，跟坚朗的销售人员了解了一下情况，他们还在推销铝板、瓷砖等大金额材料，并且给采购员列举了一些成交案例，大致验证了我的判断，对建材行业稍有了解的人都知道，这些超低毛利的建材产品，虽然金额大，做销售报表的业绩好看，但是其实都是对价格和垫资都比较敏感且毛利率很低的产品，且占用资金量较大，一千万的电线可能都不如一百万的五金赚得多，我认为这会影响坚朗的毛利率，造成增收不增利的局面。 至于坚朗为什么会经营低毛利高垫资的产品，我也纳闷，大概率是为了追求百亿营收的目标而已。

另外，坚朗四季度利润缩水，结合地产暴雷情况，个人认为应该大幅计提了超期的商业承兑汇票和应收账款。但是以坚朗在五金行业的霸主地位，结合坚朗五金过往坏账的情况以及风险控制能力，个人认为这些计提坏账应该有绝大部分不是真实坏账，极大可能在接下来的2022-2023年度能收回来部分，变成利润。那就可以得出结论坚朗在接下来的年度应该能扛过利润增速下滑的困难。

感觉买点快来了，是的，应该快了。毕竟市盈率已经跌倒30倍了，毕竟在这么困难的年度还是难能可贵的保持了10%以上的利润增速。毕竟有久经沙场的管理层，毕竟是中国这个全球最大建筑市场的五金龙头，毕竟是国内稀缺的ToB的平台建材公司。2022年年，是发善心，给看好而又踏空的人上车机会，今年我一定会成为坚朗的股东之一。