OMG! 考验这么快就来了？

       今天一早去上海出差，全程高速没法看盘，到了目的地已经1030，简单扫了一眼就去见客户了。今天早上盘面的最强板块是传媒，各种传媒票都拉涨停，曲江文旅看着像是有妖股的模样了，前天晚上某大哥推荐了这票，说大唐秘盒在抖音很火，可以关注下。昨天早上开盘没入，后来就没机会了，错过了也就算了吧。

       靠近中午瞄了一眼盘面，看到游戏板块明显走弱乏力以后，我把巨人网络割掉，换成了久远银海和华大基因。看看资金接下来会不会轮动到数据要素板块。总的来说，今天净值回撤了-3.5%，真是昨天有多high，今天就全还回去了。虽然我们都知道行情总有涨有跌，但仓位重的时候，遇到调整总归是有压力。而且很容易会延伸一个疑问，是调整还是转向了?考验这么快就来了？

       今天跟几位大哥聊天，大家认为AI行情现在这个阶段不像前段时间无脑上涨了，分化的越来越严重，如果不仔细挑选标的的话，大概率赚不到钱。很多板块涨一天跌一天，波动特别大，我这周就有这样的感受。我是上周末才认真开始看A股，看AI概念，之前精力主要在宏观期货交易上。我也想问，难道我是最后一棒吗？

      我一直关注的公众号【看懂龙头股】今天发文《注意，有变化了》，里面提到“发现现在AI的炒作路径跟当年新能源的大路径一模一样。”

“过去3年新能源的炒作路径大概是这样的

第一步大票拔估值+升业绩

第二步以业绩为起点，整个产业链挨个炒一遍

第三步大票掉头，重点炒降本增效新技术

新能源的炒作周期，大概就是2020年-2022年，3年。但是大家猜一个事情新能源所有的大票，见顶都在哪一年？

答案是2021年。（无论宁德时代还是赣锋锂业还是隆基股份等等等）

2022年一整年，虽然新能源依然很热，但是炒的基本就是降本增效的新东西。老东西全在跌。而AI这波，短短不到3个月，把新能源3年的路径轮了一遍。先炒大票，然后炒产业链各种环节；现在已经进入降本增效环节了。

这两天，你会发现很多老的AI核心票已经很弱了；但是AI这个题材依然很热热的是出版，传媒，广告，电影啥的。都是降本增效的概念。“

       说句题外话，今天看到这个文章我就特别遗憾2021年的时候自己没有做好每日记录复盘，否则现在就可以把当时的记录翻出来研究，对这波AI行情交易决策进行辅助。所以我现在坚持做这个每日交易的复盘，等到以后有新的大主题行情演绎出来时就很有帮助了，也就是勇哥一直说的研究的复利。

       言归正传，看懂龙头股这是提醒我们要注意资金在AI和其它板块之间的轮动，比如今天的旅游板块。前段时间AI板块是对其它板块抽血的，资金在它内部的不同概念板块轮动，比如设备、模型、应用等。也就是对AI心有点不足了。

       我还一直关注思想钢印的文章，钢大在他今天的每日投资感悟开篇就写到“AI真龙还没有显身，只要研究得好，主升浪才是真正赚钱的时候。“这句话可是给我打了鸡血，注入了心。也是我一直追求的目标，投入精力研究，获取市场的回报。

       钢大认为近期AI板块的大幅度震荡体现了游资与私募兑现利润与公募增加AI配置的冲突。他的这段解释太精彩，忍不住整段摘录，一方面备忘，一方面供大家参考。

【介入行情较早的游资和私募兑现压力，比较好理解，而整个4月AI板块上涨的动力就是公募资金建仓。大家可能不了解，大部分公募现在的AI仓位也就是几个点，现在很多公司天天开动员会，很多基金经理都想尽快把AI仓位加上去，但对于那些有几十亿规模的基金经理而言，一天增加两三个点就要买几个亿，他就只能去选那种几百亿市值以上的标的，再去剔除一些他觉得涨得太高的、他看不懂的，不看好的，可选的可能也就不超过两个巴掌，这些标的还有一个买入的排序问题，需要跟研究员、同行和卖方反复讨论，能不能买到还要看第二天的走势，如果相关股票高开，再去抢筹，那很可能就会买到特别高的位置，没有办法买多少了。

所以，一旦遇到了游资兑现，整个板块特别是龙头大票下跌回调，就是他们最开心的时候，可以畅饮了，可以把当天甚至第二天的买入计划全部完成——这一点跟很多散户不一样，散户一看到暴跌首先想到的是“要不要卖”？

这就是很多AI龙头标的，每天早上跌7、8个点，很快就被拉上去的原因，想买的人太多了，偶尔有时候全天下跌，也是因为卖的人太多了。所以我最近反复强调，下跌要看成交量，成交量大的话，说明买的人也很多，说明还有资金在往里冲。

再一次强调，这是非正常的大趋势行情，不要用常规的思路去判断。

到目前为止，公募的仓位仍然不够，所以行情还没有到主升浪。但他们也不一定会继续这样买下去，剩下的很多老派基金经理是一定要看到位置、估值和基本面的变化才出手的。所以接下来，如果能整个板块能回调个10%左右，龙头回调20%，就会让更多的大资金进场，只有这一类资金锁仓后，加上基本面的变化，AI真正波澜壮阔的主升浪行情才会开始了。

所以现在没有参与的同学也不用着急，毕竟行情到了现在，类似宁德时代这样的“AI真龙”还没有显身，只要研究得好，主升浪才是真正赚钱的时候。】

      我选择相钢大。

      再说说宏观交易方面，目前持仓就十年美债的多单和恒生科技指数的多单，今天没有操作也没看盘，大趋势选定了，就等盘面催化吧。泡沫时间不投入太多精力，宏观交易本来就是做趋势，随着时间的推移反复波动到目标价位。静静等待。

     在板块涨幅这么高的情况下遇到考验，确实压力不小，会动摇，不纠结，既然选择相，那还是继续认真研究吧！

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