中邮证券给予仙坛股份买入评级

中邮证券有限责任公司王琦近期对仙坛股份进行研究并发布了研究报告《量增价涨，业绩高增》，本报告对仙坛股份给出买入评级，当前股价为8.22元。

　　仙坛股份(002746)　　事件　　公司发布2023年中报，上半年实现营业收入27.85亿元，同比增37.69%；归母净利润2.03亿元，同比增1107.29%。其中二季度单季，公司实现15.63亿，同比增33.88%；归母净利1.11亿，同比增长83.62%。出栏量大增，叠加肉鸡价格上涨，公司业绩大增。　　量增价涨，业绩高增　　褚城项目产能释放，公司出栏量大幅增长。上半年公司肉鸡出栏量约1.01亿羽，同比大幅增长29.80%（2313万羽），主因诸城项目放量。上半年褚城项目出栏商品代肉鸡2214万羽，预计2023年全年将达到5000万羽。诸城项目2024年全部建成投产后，将实现父母代、商品代的全配套，仙坛股份的肉鸡宰杀量将达到2.5-2.7亿只、肉食加工能力达70万吨，公司产能将翻倍，相当于在诸城市再造一个“仙坛股份”。　　行业景气度改善，毛鸡价格同比上涨。受益于供应减少及下游需求同比改善，上半年肉鸡价格同比上涨。根据博亚和讯数据，上半年烟台地区毛鸡均价为4.81元/斤，较去年同期上涨12.4%。　　祖代更引种不足将逐渐传导至下游，下半年肉鸡行业有望维持高景气　　祖代更新量将影响到14个月后的肉鸡供应，而2022年5-7月、10-11月我国祖代海外引种量均为0。下半年供给更加紧张将是确定性事件。同时餐饮消费持续恢复中，肉鸡需求向好。另外下半年生猪价格上涨将对肉鸡价格有明显支撑，预计下半年肉鸡价格将继续向好。　　看好公司，维持“买入”评级　　2023年肉鸡行业供给紧张、需求改善，行业向上趋势明确。我们维持原有盈利预测，预计公司2023-2025年EPS分别为0.42元、0.34元和0.31元。看好公司发展前景，维持“买入”评级。　　风险提示　　下游需求不及预期风险，价格上涨缓慢风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券王琦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为25.13%，其预测2023年度归属净利润为盈利3.58亿，根据现价换算的预测PE为19.77。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家。

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