4月2日星期天（3月总结和4月计划）

一，3月份市场总结

1， 美联储强势加息导致硅谷银行，瑞银行倒闭，外围金融市场动荡；目前来看在美联储和欧洲央行的干预下都得到了相对妥善的处理，市场开始重新交易美联储加息周期的结束，风险资产股市等得到修复

2， A股虽然也受到外围金融市场动荡的影响，但是中国股市交易的最核心逻辑还是国内经济的复苏，现状是国内经济还是处于缓慢复苏的过程当中，而反应在股市上总体指数维持在3200~3300以内的区间震荡；代表经济复苏的大金融和大消费表现一般，代表市场对经济复苏的认识是“强预期，弱现实”同时也是对2023年GDP增速5%的反应！也就是说复苏虽然不是很强劲，但也不是很糟糕；而港股则受到外围市场特别是美股的影响波动较大。

3， 数字经济和人工智能成为今年的赛道和主线已经确立！数字经济和人工智能受到国家政策和chatgpt的影响，整个3月份都是这两个题材----TMT的交易热点，并且涨幅巨大。带动了整体市场成交量的上升，也就是说风险偏好的上升。

二，3月份交易总结

1， 仓位配置；数字经济，传媒娱乐和游戏是我春节前主要配置方向之一，3月份也不例外；3月份配置的个股完美世界，锐捷网络，芒果超媒，万达电影，华策影视总体上是盈利不少，是主要的利润来源；万达电影是个例外，现在来看万达电影更应该是消费板块，所以表现不佳。宋城演艺，东方财富等大消费和大金融表现不一；宋城演艺在大消费板块里表现不错，而且重仓持有，录得不少盈利；东方财富在仓位配置上有所反复；但是得益于3月初的制定的对于3月份的总体方向指数没有行情；在东方财富因为子公司宕机大跌时，仓位配置较低而没有杀跌，略感欣慰。

总结大方向正确，表现不错

2， 个股交易上；

问题一个股筛选能力需要加强；减仓华策影视，加仓万达电影是败笔；原因是把两个股票视为同一类板块

问题二交易频繁，过多交易；追涨杀跌导致交易成本，持股成本上升；

原因是3月份外围市场受到硅谷银行倒闭等影响，一度为了应对可能的指数下跌风险而频繁操作，在美股欧股大幅下挫的时候进行了大幅减仓，而外围风险缓解时大幅加仓。这是问题吗？在市场情绪受到外围影响的时候减仓，貌似是对的。这或许不是我的问题，或者说这是我应对市场风险变化时的一种灵活操作，及时反应？

3， 风险意识和仓位增减3月份虽然最后收官不错，但是对于系统性风险还是要继续保持足够的敏锐度和警惕性，要时刻保持一定的风险意识，该总体减仓必须减掉不能一厢情愿，不能以我为主，要跟随市场，适当预判，及时根据市场反馈做出调整。3月份的表现并不代表未来，要时刻盯住当下，重大决策必须回顾计划和分析当下综合决策！

跟随市场1市场错，我也错；2市场大错，我也大错；3市场对，我也对；4市场大对，我也大对

预判市场1市场错，预判对，我对  2市场大错，预判对，我大对 3市场对，预判错，我错 4市场大对，预判错，我大错

三，4月份的计划

1， 继续密切关注TMT赛道的已经出2022年报个股和相应的股价反馈；并且市场继续给与正反馈，则要果断坚定的提升TMT的仓位配置到6成；把仓位分配到已出年报的TMT个股，尽量避免还未出年报的个股，小心踩雷

理由从TMT一些个股发布的2022年业绩和当前的股价来看，市场给予了正反馈

比如说通设备的中兴通讯，吉比特2022年报后股价继续上扬，那么是否可以推断2023年1季报和未来业绩在政策和人工智能加持下有确定性增长？或者说相对其他板块确定性更高？

风险3月份TMT股价大幅上涨的风险，是否过于火热？是否交易拥挤？是否有调整加剧的风险？

2， 关注房地产板块的表现；房地产板块的表现可能代表了市场对经济复苏强弱，心恢复程度的最直接观察板块；房地产板块的表现和银行，保险，券商，大消费紧密正相关，从3月份的PMI数据来看制造业复苏缓慢且反复不定，代表商务活动的数据则表现尚可，接下来上证50是否会涨呢？从3月份后半月的交易数据比如两市成交额，融资余额上升，风险偏好上升的情况来看，还是保持谨慎乐观；基于这样的判断；大消费大金融板块暂时考虑配置3成仓位，重点配置旅游，券商

3， 对4月份指数的整体看法牢记目前为止今年市场交易的最主要逻辑重新开放，经济复苏；3月份的强预期弱现实，并没有让指数跌破3200；也就是说即使是“弱现实”但也强于2022年；美联储加息的变化，中美关系的变化对A股的影响其实都在边际减弱，因为这两大主要因素其实只要还在相对的预期之内都不会对A股产生决定性的影响。