绿电新分支光热发电冉冉升起，一个可能替代火电且前程似锦的行业

周一两市继续高度分化，各大指数涨跌不一，前期持续逞强的煤炭、钢铁、化工等周期股上演跌停潮，而连续调整的食品饮料、猪肉股出现低位反弹。在汹涌的盘面掩盖之下一条暗线——绿色电力部分个股依然有所表现。在碳中和背景下，绿色电力将是我国转型发展的重要方向，值得中长期看好！

今天我想着重介绍一下新能源绿电的又一重要分支——太阳能光热发电。

什么是太阳能光热发电？它与光伏发电有什么不同？与其及火电又有什么优点？

相大家对于光伏发电并不陌生，光伏发电就是利用太阳能电池板，将太阳辐射能直接转化为电能。那太阳能光热发电又是什么呢？

其实，太阳能光热发电相当于光伏发电与火电发电两种发电方式的综合体。从发电流程看，光热发电不是直接将太阳能转化为电能。而是要经历“光能－热能－机械能－电能”这一系列转化过程。其中，光能到热能环节，技术路径与光伏发电较为类似。从机械能到电能，又与火力发电较为接近。

具体来看，光热发电最开始是将成千上万反射镜、聚光镜等聚热器将采集到的太阳热汇聚到集热装置，然后利用熔盐等传热介质经过换热装置将水加热到高温高压蒸汽，再利用蒸汽驱动汽轮机带动发电机发电。所以，太阳能光热发电综合了光伏发电和火电发电各自的优点，同时也进行了扬长避短。

首先，与光伏发电相比，由于光热发电自带储能系统，所以输出电力更稳定，可实现24小时发电，且电力具有可调节性，更易于并网。

我们知道，光伏发电受日光照射强度影响较大，尤其是晚上或阴天，在无阳光的情况下是无法实现发电的，这就造成电力输出的不稳定，上网后给电网也带来较大压力。

而光热发电白天将多余热量储存，晚间再用储存的热量或以补燃的方式，可以实现光热发电连续供电，保证电流稳定，从而避免了光伏发电与风力发电难以解决的入网调峰问题。

更重要的是，光热发电在从热能向电能转换过程中，可与传统火力发电技术顺利地集成在一起。由于火力发电技术早已非常成熟，从而降低了太阳能光热发电整体技术开发的风险，输出的电力也更为稳定可靠。

其次，与火力发电相比，优势也更为明显。与光伏发电一样，光热发电在从太阳能向热能转换过程中，采用了物理手段，在此过程中，并不依赖于外部石化资源，所以对环境危害极小。据统计，太阳能光热发电站全生命周期的CO2排放仅为13-19g/kWh。

这一数字不仅低于光伏电站，更大大低于火力发电所造成的污染。所以，光热发电既保留了光伏电站无污染的优势，且可在夜晚或弱光条件下24小时不间断发电，同时又具备火力发电安全可靠的优势，堪称真正意义上的绿电，未来很可能替代火力发电成为一种新型的发电方式。

不过，由于国内光热产业还处于示范阶段，光热发电站装机规模较小，尚未形成规模化，目前最大的问题是电站建设成本较高。不过，随着国内光热发电站项目的不断启动，未来光热发电站降本增效将成为必经之路。

太阳能光热发电哪个技术路径更具前景？

从技术路径来看，根据聚光方式的不同，光热发电分为槽式、菲涅尔式、塔式、蝶式及地面接收式5种，其中塔式技术的聚光比、系统运行温度及效率更高。

塔式光热发电工作原理是利用塔周围的定日镜跟踪太阳光，将太阳光反射到塔顶的吸热器，吸热器吸收的太阳能将置于塔内的冷熔盐加热至565摄氏度，再由换热介质产生的高压蒸汽推动汽轮发电机组发电。

2016年12月26日，由首航高科建设的敦煌1万千瓦熔盐塔式太阳能热发电项目，成为全球第三座、亚洲第一座可实现24小时连续发电的熔盐塔式光热发电站。今年9月，新疆第一座光热发电站——哈密50兆瓦熔盐塔式光热发电站也采用了塔式技术路径。

截至今年6月末，我国已建成7个光热发电站项目，另有13个项目已审批在建之中。此外，我国还成功实施了中东、北非等“一带一路”沿线地区建设光热发电项目，带动了我国光热发电设备全产业链的发展。

如何把握太阳能光热发电的投资机会？

从投资机会看，光热发电的产业链可以分为基础材料、装备制造、电站EPC、电站运营、电力输配等几个环节，其中装备制造和电站EPC是最核心的环节。在装备制造中，太阳岛成本占电站建造成本的55%以上。其中，定日镜是太阳岛中成本占比最高的部件，其约占太阳岛成本的75%，占电站总成本的40%多。所以，在投资中主要围绕装备制造和电站EPC展开，相关个股上市公司有首航高科（002665）、天沃科技(002564)、杭锅股份（002534）、安彩高科（600207）等。

其中，首航高科（002665）于2016年12月26日建成全球第三座、亚洲第一座可实现24小时连续发电的熔盐塔式光热发电站。该项目可在没有光照的条件下保持15小时满负荷运行，从而使电站实现24小时连续发电，克服了风力和光伏发电对风和太阳光的依赖。从二级市场走势看，该股近期强势启动，市场认可度高，已成为光热发电领域的龙头及风向标品种。

天沃科技(002564)公司紧盯风电、火电、光伏、输变电及高附加值装备市场，自收购中机电力后，EPC业务成为天沃科技最主要的业务板块。2019年，天沃科技积极推进光热发电业务，控股子公司玉门鑫能正在开展甘肃玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目的建设，力争2021年年底建成投产。预计项目建成后所发电力由电网全额消纳，每年将贡献稳定利润和现金流。另外，公司还有风电、核电方面业务，其中，目前风电在手订单达106.1亿。

杭锅股份（002534）:公司是我国规模最大、品种最全的余热锅炉开发和制造基地，且在燃机余热锅炉领域已经成为世界领军企业。公司在光热储能领域已有十年的设计研发制造经验，公司自主研发、设计、制造的50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，目前该光热储能发电站已正式并网发电，平均发电量达成率为全球同类型电站投运后同期的最高纪录。目前公司在手订单约为78亿，半年订单量已超过去年整年，发展前景向好。从走势来看，自2018年11月以来，该股一直走趋势行情，后期依然值得看好。

而安彩高科（600207）公司主要从事光伏玻璃的研发、生产及销售，这家公司也是我目前为止了解到，唯一一家明确要投资建设光热电站用定日镜系统的光伏玻璃企业。去年3月12日，公司计划投资3.5亿元分三期投资年产2万套光热电站用定日镜系统项目。目前该股尚未被市场充分认知，未来随着国内光热电站项目的集中开建，定日镜作为占比最高的组件，需求将会大幅提升，看好公司未来发展。

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