聚焦一个永恒的炒作主题

　　问：老师，今天的A股整体走势，您是怎么的，帮我们分析分析。

　　答：今天走出跌宕起伏的走势，早盘受到利空的影响，大盘跳空低开低走，沪指盘中最多跌幅40多左右。这些利空集中在几个方面，一是市场认为发新股对市场抽血。二是房地产上周五市场上有些传闻，贷款利率往下降，周末澄清没有的事。另外，外围市场风起云涌，主要是货币汇率剧烈变动，土耳其里拉贬值非常快，特朗普加税至50%，推波助澜。在这些消息刺激下，早盘弱不禁风。但弹性好的中小盘率先止跌反弹，创业板中小板加起来涨停板有30多家，所以下午扭转了局面，上午还在杀跌的权重股也不跌了，开始止跌反弹，虽然幅度不是很大，但是开始企稳。权重股企稳对大盘来说一个提振，对小盘股是鼓舞，所以下午很多个股从下跌翻红，从上涨到冲涨停。

　　主要是集中在几个板块，一是“自主可控”，我在章里也讲过，简而言之是自己要控制高端电子技术，比如芯片、国产软件、操作系统、大数据等等统称为“自主可控”。自主可控带动了整个市场，比如【中国软件(600536)、股吧】下午拉升到涨停板。5G也是自主可控的范围，有消息称要加快5G的建设速度，市场解读为这是刺激消费的新方法。很多刺激消费的方法已经用过，但是不一定有效，比如靠房地产刺激经济已经被证明是饮鸩止渴的方法，再去加大刺激的可能性不大了，现在已经不把房地产作为经济支柱产业来待。刺激修路我们还在做，高铁、地铁、高速公路还在修，但是具体落实在个人的消费方面潜力是非常大的。如果5G快推出，很多产品会更新换代，比如手机，首批就可能会有过亿的用户更新换代，最终整个中国可能会有七八亿用户，这是非常庞大的，推动整个产业前进。运营商、建设商、还是设备提供商都有很大的业务量。更重要的是通过5G，很多行业都会带火带热，完全改变有的运行模式。5G是市场上聚焦的焦，今天5G走势不错，还带动了网络安全、工业互联网、北斗导航等，简单来说就是“自主可控”。

　　问：上周五盘中房地产突然大涨，催化的消息是工行农行将上海的首套房利率折扣从95折降至9折，但盘后两大银行确认九折优惠被取消。那么，老师，您认为本周房地产板块会否回归来的走势？大盘能否承受住压力呢？

　　答：被传出消息是市场一厢情愿，确实是房地产有关企业很想松绑房贷利率，但是我认为从高层出台的政策措施来理解，房地产的好日子已经到头了。中国刚加入WTO时，一线城市的均价一万左右， 可是现在上海北京深圳都是十几万，连二线三线城市涨的一塌糊涂，特别是去年以来四五线城市也在上涨。房地产我们知道是一锤子买卖，不会带来就业、税收的增加，只有交易价值。美国上十年前的经济危机，当时的“两房”破产，使用了非常大的杠杆，杠杆效应在房地产中最容易被挤掉，不像华为搞5G还要申请专利，房地产拿钱就行了。这么简单粗暴的行业把价格推到极致，十几二十万一平方，我认为是到头了。房地产的政策不会再走回以前的老路了，以后房地产在股市还是有炒作价值，有些房地产企业会转型，比如万科明确2020年不要说我是放房地产公司。很显然房地产回撤会对大盘造成压力。

　　问：老师，您曾在博中提到，上周市场热快速切换，鼓传花。但有一万变不离其宗，就是超跌反弹，对此，您能否为我们详细的解析一下，近期的操作呢？

　　答：从这几周的情况，热切换非常快，市场也叫“一夜情”，炒作主题换来换去。但是万变不离其宗的炒作就是超跌反弹。超跌反弹是永恒的主题。不需要什么光环，主要靠资金的推动，比如【绿色动力(601330)、股吧】从最高27元一直跌到14元左右。今天有资金介入拉涨停，绿色动力也没有什么主题，也没有什么报道，很多个股没有逻辑可讲，就是因为超跌而反弹。比如金安国际前期因为产品涨价拉升几个板后基本上快跌没了，今天又有资金进入。大家可以用这种方法来寻找类似的个股，我上次讲过“绝地反”的操作模式，提到了几个要素，大家可以去。

　　问：日前，银保监会官网发布了《加强监管引领打通货币政策传导机制以提高金融服务实体经济水平》，以加大信贷投放为核心，提出了落实无还本续贷、提高小微企业贷款不良容忍度、调整贷款损失准备监管要求等一系列措施。那么，老师，您认为市场资金对这条政策的反应如何？短期内能否提振多头做多热情？

　　答：很显然是落实国务院有关实体企业金融支持的政策措施， 前不久过国务院会议讲过上半年去杠杆对一些实体经济造成资金短缺，尤其是小微企业。信贷放水好几次，对小微企业受益不多，很多资金在实体经济之外空转，没有真正进入到实体经济，银保监会政策对于中小企业贷款落实会有促进的作用。

　　出现这种状况的主要因就是，小微企业在信贷政策是完全出于劣势。反映在股市上也是一个好事，但是这种政策措施是比较漫长的，不是每个企业都有针对性，小微企业贷款跟国有企业没法比，但是在股市中某一些企业会受益，不会短期有多大的刺激，可以作为一个事件来进行关注。

　　问：今天的股市已经收盘了，对于明天的股市，您是怎么的？哪些板块值得关注？

　　答：首先要控制风险，今天早上跌了40多，风险控制不当容易追高杀跌，要根据自己的承受力情况来进行调整。最近的行情简单来说就是在筑底，上证指数在2700附近构筑底部，目前是横盘震荡走势。那么策略要跟上去，就是高抛低吸，这是震荡市最有效的方法。涨多了不要以为会有连续性，跌多了也不要害怕，涨多了时刻想着落袋为安，跌多了敢于抄底，低买高卖才是最安全的。一方面控制风险，一方面搞差价，则可顺利度过震荡时期。