2020，A股最大的投资机会，上市公司定增？

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课程背景

时隔三年，重组和再融资新规问世。

2019年10月18日，证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》（下称“重组新规”），涉及“取消重组上市认定标准中的净利润指标”、“允许创业板借壳”等多要。

此后，已有上市公司宣布启动重大资产重组，并充分利用最新重组规则。

两年半之后，再融资新规修订，并征求意见。2019年11月8日，证监会对外发布《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《非上市公众公司息披露管理办法》、《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等再融资规则公开征求意见。

此番再融资规则调整，总体宗旨让定增市场回归权益投资属性，无论是折扣安全垫，还是退出周期等，对包括控股股东、实际控制人、战略投资者和财务投资人等各类资金的吸引力大幅提升，定增投资热情将再度燃，相关产品也重回投资者视野。

上述两大政策的修订，必将引爆2020年上市公司并购重组、再融资业务的全面发展！

为帮助行业内人士深刻了解当前新的监管规则下上市公司再融资、并购重组市场的发展情况，把握投资机会与提高风险意识，加深对上述上市公司业务的理解及实操经验，高禾投资学院特邀行业资深专家于2019年12月14-15日于北京举办再融资及并购重组实务线下专题研修班。欢迎各投资人、从业者参会，共享新一轮投资盛宴。

本次课程，我们特别准备了三大亮：

第一，定增新规之后的定增投资机会展望，和中国PIPE投资的具体实践；

第二，纾困一周年反思和展望+国资控股上市公司资本运作（重组会再次活跃，相关案例分析）

第三，重组新规之后的并购展望，包括但不限于上市公司资本运作+定增方案特等。

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讲师介绍

主讲嘉宾：A老师，管理学硕士，注册国际投资分析师（CIIA）。现任职于某私募投资基金管理合伙人，长期专注于A股市场的PIPE研究和投资工作，在并购重组、定向增发、产业基金、资产证券化等方面具有10年以上工作经验，主导参与的项目包括华夏幸福、中国铁建、中国中铁、【分众传媒(002027)、股吧】、奥飞娱乐等超过30多家上市公司和挂牌公司的股权投资，投资金额累计超过30亿元。

主讲嘉宾：B老师，经济学硕士，保荐代表人。现任深圳某国资创投并购总部总经理，知名券商投资银行部并购业务总经理，15年以上投资银行业务工作经验；主持或参与【九州通(600998)、股吧】、金字火腿等IPO项目、风神股份、露天煤业等再融资项目及完美影视借壳金磊股份、海兰发行股份购买资产、完美影视发行股份收购完美世界、百花村发行股份购买资产等并购重组项目，具有丰富的保荐及并购业务经验。

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课程主题

主题一：再融资新规下，定增投资市场展望和投资策略

周六全天（9:00-12:00, 14:00-17:00，全天课时预估6小时）

第一篇 PIPE投资市场

一、PIPE投资市场概况

1、PIPE投资定义

2、PIPE投资分类

二、PIPE在美国市场的发展

1、PIPE的发行规模

2、哪些上市公司青睐PIPE融资

3、谁在投资PIPE

三、PIPE基金的中国化实践

1、发展现状

2、国内PIPE类型

3、投资者如何参与PIPE投资

4、PIPE投资经典案例回顾

四、PIPE投资趋势展望

1、新监管环境下PIPE发展基础

2、PIPE基金未来趋势和思考

第二篇 上市公司定增投资实务

一、定增投资市场概况

1、定增投资市场基本情况

2、定增投资市场主要特

二、定增市场监管环境

1、历次修订的背景总结

2、再融资新规新旧条款对比

3、定增新规注意事项

三、定增投资市场展望

1、2020年定增市场新趋势

2、如何把握定增市场发展新机遇

四、再融资新规下定增投资策略

1、定增投资基金组建

2、定增投资基金策略研讨

专题二：并购重组交易结构设计与上市公司收购

周日全天（9:00-12:00, 14:00-17:00，课时6小时）

第一篇 并购重组交易结构设计

一、并购交易市场概况

1.1全球并购市场情况

1.2国内并购市场情况

二、并购重组交易结构设计分析

2.1寻找合适的交易对手方

2.2交易估值

2.3支付方式与锁定期

2.4业绩补偿与奖励

2.5并购整合

2.6其他因素（借壳上市、公司治理、财务息披露、经营者集中）

三、上市公司并购重组监管环境

3.1并购重组政策演变路径

3.2重组最新政策动向解析

3.3经典案例分享

四、并购重组的趋势展望

4.1新形势下对并购的思考

4.2新形势下的并购趋势

第二篇 上市公司收购

一、上市公司收购市场概况

1.1上市公司收购基本情况

1.2上市公司收购主要特

二、上市公司收购监管环境

2.1收购上市公司相关规定

2.2收购上市公司息披露及监管重

三、上市公司收购的实现方式

3.1协议收购

3.2间接收购

3.3要约收购

3.4综合方式

三、上市公司收购融资方式

3.1上市公司收购融资类型

3.2上市公司收购融资案例分析

四、上市公司收购未来展望

4.1“壳内价值”将成收购关注重

4.2国资从管资产到管资本

4.3上市公司之间的产业并购不断涌现

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报名费用

时    间：2019年12月14-15日

地    ：北京。具体地课前一周通知

费    用：3800元/人【多人参会及老学员可享团购优惠价，详询工作人员】

报名咨询联系人：张女士 182 1008 2571（电话&微均可，扫描下方二维码即可），请于开课前完成缴费，缴费账户及发票开立请联系工作人员