枫雨无双
(来源慧博资讯)
事件
10月27日,公司发布三季报,2022年单三季度公司实现营收23.80亿元,同比增长7.41%,实现归母净利润3.66亿元,同比增长40.92%。
2022年前三季度,公司实现营收79.46亿元,同比下降2.0%,实现归母净利润14.14亿元,同比增长15.58%。业绩符合预期。
点评
政策持续利好,支持中医药传承创新发展。自2019年10月以来,国家先后出台《促进中医药传承与创新发展的意见》、《中药注册分类及申报资料要求》、《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》、《中医药发展战略规划纲要(2016―2030年)》《“十四五”中医药发展规划》等文件,二十大报告中再次指出“促进中医药传承创新发展”,从顶层政策纲领到具体实施细则不断出台,全方位支持中医药传承创新发展。
连花清瘟覆盖人群广,感冒呼吸产品放量稳定。连花清瘟纳入新冠诊疗指南,推荐用于观察期、轻型、普通型患者,同时对普通感冒、流感的疗效得到广泛认可,覆盖人群广泛,OTC属性具有可及性优势。新产品连花清咳放量迅速,预计公司感冒呼吸类产品将保持稳定增长。
心脑血管产品加强临床询证,预计将实现恢复性增长。公司布局5项临床循证研究,持续加强通、参、芪、津的临床循证医学证据。预计随着国内疫情稳定,心脑血管及二线专利产品销售将实现恢复性增长。
关注年底医保谈判,新产品开启放量周期。公司两款中药创新药益肾养心安神片和解郁除烦胶囊已通过了2022医保谈判形式审查。预计明年会开启放量周期,为公司带来业绩增量。
稳步推进创新中药研发管线,长期增长动力充足。公司具有中医药理论、人用经验、临床试验的“三结合”资源平台,多款产品处于临床后期阶段,预计公司每年有新药/新适应症获批上市,长期增长动力充足。
盈利预测与投资建议
我们预计2022-2024年营收分别为109/130/154亿元,归母净利润分别为16/19/22亿元,对应PE分别为30/25/21倍,维持“买入”评级。
风险提示
疫情变化风险,中成药集采风险,产品销售不及预期风险,医保等政策监管风险,新药研发进度不及预期风险。
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答:以岭药业上市时间为:2011-07-28详情>>
答:1、公司所处行业的发展趋势及面详情>>
答:以岭药业的注册资金是:16.71亿元详情>>
答:以公司总股本167070.5376万股为详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
枫雨无双
以岭药业(002603)政策利好不断,业绩稳健增长,管线丰富可期
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事件
10月27日,公司发布三季报,2022年单三季度公司实现营收23.80亿元,同比增长7.41%,实现归母净利润3.66亿元,同比增长40.92%。
2022年前三季度,公司实现营收79.46亿元,同比下降2.0%,实现归母净利润14.14亿元,同比增长15.58%。业绩符合预期。
点评
政策持续利好,支持中医药传承创新发展。自2019年10月以来,国家先后出台《促进中医药传承与创新发展的意见》、《中药注册分类及申报资料要求》、《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》、《中医药发展战略规划纲要(2016―2030年)》《“十四五”中医药发展规划》等文件,二十大报告中再次指出“促进中医药传承创新发展”,从顶层政策纲领到具体实施细则不断出台,全方位支持中医药传承创新发展。
连花清瘟覆盖人群广,感冒呼吸产品放量稳定。连花清瘟纳入新冠诊疗指南,推荐用于观察期、轻型、普通型患者,同时对普通感冒、流感的疗效得到广泛认可,覆盖人群广泛,OTC属性具有可及性优势。新产品连花清咳放量迅速,预计公司感冒呼吸类产品将保持稳定增长。
心脑血管产品加强临床询证,预计将实现恢复性增长。公司布局5项临床循证研究,持续加强通、参、芪、津的临床循证医学证据。预计随着国内疫情稳定,心脑血管及二线专利产品销售将实现恢复性增长。
关注年底医保谈判,新产品开启放量周期。公司两款中药创新药益肾养心安神片和解郁除烦胶囊已通过了2022医保谈判形式审查。预计明年会开启放量周期,为公司带来业绩增量。
稳步推进创新中药研发管线,长期增长动力充足。公司具有中医药理论、人用经验、临床试验的“三结合”资源平台,多款产品处于临床后期阶段,预计公司每年有新药/新适应症获批上市,长期增长动力充足。
盈利预测与投资建议
我们预计2022-2024年营收分别为109/130/154亿元,归母净利润分别为16/19/22亿元,对应PE分别为30/25/21倍,维持“买入”评级。
风险提示
疫情变化风险,中成药集采风险,产品销售不及预期风险,医保等政策监管风险,新药研发进度不及预期风险。
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