20200421震荡还是继续上涨？

1.市场观察

整体市场在犹豫中前进。

上周五温和放量冲高回落后，昨天小幅上涨，成交量有所萎缩；

在成交量萎缩的情况下，短线情绪并没有走弱上周五高位分歧的人气股都没有继续埋人，比如以岭药业、国药股份、中国西电，还有多个反包的，比如省广集团、江南高纤、达安基因，这是个好迹象；

最近的开板新股表现非常差，比如越剑智能、和顺石油、安宁股份，体现了市场投机情绪在一个非常谨慎的水平，也是个好迹象；

一季度跌幅最大的博股份在没有任何利好逻辑的情况下收获2连板，典型的超跌反弹，如果接下来出现更多类似的超跌反弹，就意味着市场整体见底了；

目前整个金融体系的资金是非常充裕的，而同时从全球经济目前也没有超预期恶化的逻辑，所以对后市依然保持偏乐观的观；

从指数来，全球股市普遍都已经有了较大的反弹幅度，这个位置出现震荡调整也很有可能。

短线适当参与。

疫情防控概念再度转强

检测概念成为当前主线，达安基因、华大基因、明德生物等多股强势反包，情绪一致，围观；

口罩等概念零星表现，比如江南高纤、甘咨询、再升科技、未名医药、上海洗霸等，不宜接力了；

央行数字货币在DE/CP在四个城市测试的消息刺激下再度转一致，汇金股份、众应互联、广电运通、飞天诚等涨停，情绪一致，围观；

浙江基建概念分化，前排建研院、浙江交科、新筑股份涨停，不好接力了。

中线关注国内经济复苏。

由于经济压力加大，国内财政刺激力度将加大，重关注基建板块，特别是园林；

料药板块受益于海外疫情，比如美诺华、司太立、仙琚制药、天宇股份等，关注；

游戏板块受益于疫情，比如世纪华通、三七互娱、完美世界等，关注；

水泥由于一季度大幅减产23.9%，近期价格和股票十分强势，比如海螺水泥、华润水泥、祁连山、上峰水泥等，关注；

受益于地产精装修竣工的建材板块去年下半年以来表现持续强势，比如江山欧派、东方雨虹、科顺股份、三棵树、蒙娜丽莎等，关注；

减水剂受益于基建复苏和龙头企业扩张，比如苏博特、垒知集团，关注；

钢结构受益于基建复苏和行业趋势向好，比如鸿路钢构、精工钢构，关注；

食品板块受疫情影响较小，很多细分行业还是受益的，比如海天味业、绝味食品、三全食品、安井食品、安其酵母、桃李面包等，关注；

国内经济复苏加快，关注周期股以及地产竣工产业链的机会。

个股

短线龙头方面，5板的国电南自，4板的汇金股份，3板的众应互联和建研院，换手都很大，封单都不算多，今天谁能转强。

2.市场理解

这个位置有敏感了。

目前市场处于“利空真空期”的反弹窗口

疫情的爆发市场已经有充分的预期，不仅包括在欧洲美国的爆发，后续在日本、印度、非洲、南美等地区的爆发市场也已经有足够的预期；

悲观者会预期疫情的爆发将进一步导致经济危机，但目前为止，还没有到支撑这一判断的依据，或者说目前并没有到大面积的企业经营破产和金融产品违约挤兑。

不同股票隐含的预期差异巨大，超跌的股票是机会

如果疫情真的引发经济危机，对茅台这样的高端消费，或者对70%销售是依靠餐饮行业的海天，都将是巨大的利空，但这些股票已经几乎完全收复了下跌，甚至还创出了新高，说明这些股票隐含的预期是“疫情只是个短期冲”；

与此同时，很多行业，特别是与消费、出口相关的行业，比如影视、光伏等，在30%多的跌幅后，目前仍没有明显的反弹，这样的股价隐含着对疫情偏悲观的预期；

以上两类股票隐含的预期差异巨大，后续要么是前者跌下来，要么是后者涨上去，短期来，我觉得后者反弹涨上去的概率更大。

目前整个金融市场资金非常充裕，这一从国债收益率、Shibor、余额宝收益率等指标都可以出来。

从水泥、钢铁等指标来，国内经济恢复速度很快。

3.重要消息

海外疫情韩国已经控制住，意大利、西班牙、德国有控制住的迹象，美国全面爆发，非洲、南美、东南亚还在扩散，新加坡二次爆发。

4.股票关注

短线关注

RCS

化工仓储宏川智慧

中线关注

周期股神火股份、云铝股份、三钢闽光

园林东珠生态、绿茵生态

地产竣工浙江美大、志邦家居、索菲亚、好莱客、敏华控股