北上资金连续两天流入过百亿 一国产替代龙头或将启动

作者| 张旭  编辑| QY 

摘要

北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股投资者称为聪明资金。

虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且息公开及时，成为了各类投资者重关注的对象。

好股票将从北上资金的特和优势出发，逐层分析其近期资金流向和持仓息，从中挖掘个股投资机会。

（1）北上资金连续两天流入过百亿

（2）近一周北上资金流入家电、房地产、电子和食品饮料板块，流出医药和计算机板块

（3）北上资金流入个股详析

（4）近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析还在为如何操作犹豫不决？如何找到未来的投资机会？关注巨丰投顾旗下公众号“巨丰投资资讯”（ID: jf-hxnc) ，专业投资顾问坐阵直播间为您问答疑解惑！详细解盘市场热、潜在机会，帮助您建立自己的交易体系。

1、北上资金连续两天流入过百亿

北上资金周五净流入131.94亿元，流入规模历史排名第8（统计自2018.11.2至今）。虽然单日流入规模较周四下降23%，但北上资金连续两天流入超百亿尚属历史首次，这或说明其对A股好的意愿较为强烈。

但短线上建议投资者暂时保持一定谨慎，不建议追高，因如下

1） 自2018年11月2日以来，北上资金单日流入超百亿一共出现了15次（算本次），在前14次中，市场次日出现调整的概率约仍为57%左右，指数短期涨幅过快，不排除会有回调出现；

2） 7月为全年解禁高峰，解禁市值约为5879亿元，股市上涨或增加资金兑现情绪；

3） 三大股指期货主力合约和远期合约（沪深300、中证500和上证50）均处在贴水状态；

短期继续建议投资者可适当控制仓位，但不必过分恐慌。

2、近一周北上资金流入食品饮料、银行、机械和电子板块，流出传媒和家电板块

近一周食品饮料板块日均流入5.09亿元，周环比增3.3倍，去年同期日均流出6.39亿元，资金面改善明显。泸州老窖近期首获北上资金买入，获资金流入占比达54%。今年第一季度，A股的白酒公司超过一半出现净利润负增长，泸州老窖是少数几家实现净利润增长的酒企之一，实现归母净利润17.07亿元，同比增长12.72%。业绩持续增长或是近期北上资金大笔买入的因。

北上近一周主要买入平安银行和招商银行，资金流入占比分别为56%和44%。

平安银行日均流入2.53亿元，同比增63%；招商银行日均流入约2亿元，上周同期日均流出0.52亿元，同比增3.4倍，短期资金流入力度有所加强。

机械板块北上资金主要流入的是三一重工，近一周公司日均流入2.95亿元，上周日均流出0.23亿元，资金开始出现回流。

据行业预测，2020-2022 年工程机械后周期产品更新高峰持续，同时下游地产基建投资预期不悲观，人工成本上行带动机械化率提升，工程机械行业的强政策与强周期属性弱化，行业景气持续性拉长，预计三年内行业有望维持正增长；同时本轮复苏中行业竞争格局更加优化和理性，龙头增速预计高于行业。

以上或是北上资金近期回流该股的因之一。

电子板块近一周日均流入2.63亿元，周环比增90%左右。紫光国微近期首获资金关注，近一周流入占比达60%，立讯精密连续被买入，但日均流入规模周环比下降44%。近一周北上资金主要流出传媒和家电板块。传媒板块近期获北上资金卖出居前，资金主要卖出的是世纪华通。据公司公告显示，[i]6月17日控股股东及实控人计划减持不超过6%、同时6月22日共发生6笔成交量270.00万股，成交金额3342.60万元的大宗交易，成交价格均为12.38元，相对当日收盘价折价12.45%。

大股东减持、大宗交易折价，或是导致近期北上资金流出的因。

格力电器近两日，也有大宗交易，说明公司大股东减持或已开始。据显示，7月2日，格力电器发生5笔大宗交易，总成交900万股，成交金额5.16亿元，成交均价57.34元/股，折价率1.49%。7月3日，格力电器发生4笔大宗交易，总成交810万股，成交金额4.66亿元，成交均价57.56元/股，折价率1.51%。

虽然折价率不大，但北上资金短期做多情绪或受一定影响，近一周日均流出0.93亿元，上周日均流入1.93亿元，资金面短期转弱。

近两周电子板块日均流入2.26亿元，环比降51.8%，去年同期资金日均流出0.63亿元左右。

3、北上资金流入个股详析

（1）三一重工

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1）今年3 月挖机销量同比增长11.6%，大超市场预期；

2）机械设备更新需求仍将持续，据测算，2020年挖掘机行业年更新量仍在10 万台以上；

3）2020年底有望迎来非道路机械的国标升级，刺激销量；

4）政策上对基建项目支持力度加大，上游工程机械内在需求持续性预期明显增强，工程机械行业景气确定性拉长；

北上资金四月以来对公司股份增持明显，近期持续保持稳步增持，考虑到公司估值具备一定优势，建议投资者重关注。

关注区间20.40附近，止损价19.41。

（2）平安银行

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1） 零售业务在2016~2019年实现跨越；

2）2019年财富管理业务排名前列；

3）集团&公司客户资源渠道强大；

北上资金自2019年7月以来，持续加仓该股，目前整体持股处于较稳定水平。二级市场尚，公司股价目前由企稳迹象，建议投资者重关注。

关注区间14.20附近，止损价13.50。

（3）招商银行

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1）2020年一季度净利润同比增长10.12%，利息收入同比增5.5%，净息差环比上升0.16%；

2）非利息收入同比增长 21.59%，较2019年显著提升；

3）实现了以资产端发力为始，以资产结构优化为终的零售业务链条闭环；

4）存款结构较同业具有明显优势，负债成本低；

3月底以来，北上资金开始稳步增持招商银行股份，考虑到该股经过前期下跌，估值仍然具备一定优势，建议投资者重关注。

关注区间36.60附近，止损价34.78附近。

（4）伊利股份

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1）我国人均乳制品消费量、人均乳制品消费金额仍处较低水平，国内行业有很大发展空间；

2）公司为较早进行渠道下沉的乳企之一，截至2019年，村镇网近103.9玩家，较去年提升8%；

3）近四年ROE（扣非）均值保持在22.12%左右，盈利能力居乳业上市公司前列；

因疫情影响导致公司短期业绩出现波动，北上资金也在今年初有所减持。不过随着国内消费回暖，公司经营逐渐回归常态。且经过前期股价下跌，估值得到一定修复，建议投资者重关注。

关注区间31.90附近，止损价30.31附近。

当然，可能也有投资者会问，有没有目前北上资金明显加仓，股价整体涨幅不大的个股呢？请往下

4、近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

超声电子（000823）

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1）公司为国内较早布局HDI技术、推动PCB业务产业升级的企业，目前已具备HDI量产能力，掌握四阶HDI技术，并实现任意层互联HDI的生产；

2）PCB 行业内细分领域中产业链技术最全、技术布局深度最广以及技术解决能力最强的企业之一；

3） HDI国产替代空间巨大，内资厂商有望从中受益；

公司近期两周开始获得北上明显增持。但股价整体涨幅较为有限。结合巨丰估值系统显示，公司当前具备一定估值优势，建议投资者重关注。

关注区间14.20附近，止损价13.50附近。关注巨丰投资资讯公众号（jf-hxnc），专业投资顾问坐阵直播间为您问答疑解惑！

(作者:张旭 执业证书:A0680617100004)

来源好股票

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