最近一段时间，市场又开始步入了调整周期，一些朋友由

最近一段时间，市场又开始步入了调整周期，一些朋友由于担忧新能源股票下跌，从而很早就开始把仓位降了下来，但最近发现实际高估的不一定跌，反而低估的股票，反弹了一点就又开始下跌了。市场通常不能太理性的看待，正在涨的，会加倍给他，让他涨的多余。 跌的，也会继续跌过头。所以一直说平常心，就是这个样子。

金禾实业上周公布了中期业绩，高开低走，然后一直在下跌途中，不过这两三个月里，金禾实业苦练内功，利好的确非常多，我个人也继续把仓位移到了金禾实业，给他超配的仓位。

正好趁这个文章，最近列举一下金禾实业的利好

1，一季度投产的5000吨麦芽酚。

2，6月份投产的阿洛酮糖，这可是未来替换赤藓糖醇的下一代生物代糖。与三氯蔗糖起协同效益。

3，6月份投产的氯化亚砜二期4万吨项目。

后面可能还会有三氯蔗糖扩产项目和DMF项目的投产。 所以这几个项目也就奠定了明年业绩依旧会快速增长。

进入7月份以来，随着疫情的过去，消费开始慢慢复苏。三氯蔗糖又步入了涨价周期，在这半个月里，三氯蔗糖已经从37万提高到了40万，后面应该还会继续涨价，直到去年的合理价位。

回到一季度写的文章，不要当心金禾实业没有项目或者没有业绩，依照他们公司稳打稳扎的风格，项目和业绩都不会缺，只是等待市场意识到金禾实业的价值。

回归到中报的业绩预告，金禾实业Q1的业绩4.41亿，Q2的业绩居于3.38亿到4.48亿之间。

疫情期间由于运输不畅，整体消费不好的情况下，这业绩实际大超预期。 不出意外的话，从三季度开始金禾实业的利润将会进入到单季度5亿的量级。

个人预估今年的利润大概处于18到20亿，明年的话22到25亿这个级别（估计应该会超过）。对应现在的市值是232亿。

金禾实业目前手握三大单品，三氯蔗糖，安赛蜜和麦芽酚。其中，三氯蔗糖和安赛蜜都有绝对的定价权，麦芽酚市占率第一，目前市场格局还在优化之中，

整体来说一个毛利率35%，净利率大于20%，ROE高达22%的企业，其质地优于大部分消费股。从财务指标和市场竞争格局而言，这确实是市场对其存在一定的偏见，当然也是投资人的机会。