这个朝阳行业，为何我国发展这么晚？

最近，视频制作这一块已经算是走上正轨，能抽出一时间写写章，尽量一周一篇的节奏。

年前有小伙伴让我聊聊储能这块，但当时这里参与的公司都很贵，不太适合参与，我就放弃了，虽然目前部分标的还是偏贵，但我们可以多观察，毕竟这块是大趋势，在降本的情况下，驱动行业发展。

储能核心逻辑就是降本，储能电站建设主要成本来源就是系统成本，这几年都在不断下降。其次是主流的锂电技术路线成熟，导致成本下降。接着储能装机规模爆发。

梳理储能产业链有复杂，因为这里不单单只有光伏、风能有储能，普通电网、火储联合、用电端也有自己的储能产业链，虽然标的有相同，但各自也有不同。

这里主要列出光伏、风能、用电端这三块的储能产业链，普通电网、火储联合就不聊了，未来高速发展还是涉及光伏、风能、用电端这3大下游领域。

风光储能包含了系统集成、电池、PCS(储能变流器)、空调、BMS(电池管理系统)、EMS(能量控制系统)等等，这里不细说。

储能系统有几大核心——

第一是电池，电池是储存能量的。

其次有一个BMS，这个在车用里面也会用到，叫电池管理系统。

还有EMS，能源管理系统，然后有一个PCS(储能变流器)。

这几大核心都比较重要，所以它不单单是电池的表现，是这几个方面的融合，也涉及到不同的产业。储能系统成本电池成本约占60%、PCS占比20%、BMS占比5%、EMS占比5~10%、其它配件5%。

虽然电池的成本占储能最高，但这也是最呆笨的材料。储能系统最核心是EMS，因为国内企业最不容易掌握的一块领域，中小企业比较难做到。其次是BMS，还有PCS。

风光储能参与标的——

系统集成阳光电源、比亚迪、中天科技、欣旺达、【南都电源(300068)、股吧】、许继电气、国电南瑞、上海电气。

电池宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、派能科技、中天科技、天能动力(H股)、【鹏辉能源(300438)、股吧】、上海电气。

PCS阳光电源、科华恒盛、盛弘股份、国电南瑞、许继电气、智光电气、上能电气、【易事特(300376)、股吧】、科士达、汇川科技、中天科技、中国长城、正泰电器、国电南自、华自科技。

BMS中天科技、高特电子。

用户端参与标的——

户用及小型储能系统派能科技、沃泰能源、特斯拉(美股)、比亚迪、阳光电源、【正泰电器(601877)、股吧】、欣旺达、宁德时代、锦浪科技、固德威、英威腾、协鑫集成、

中大型储能系统南都电源、阳光电源、比亚迪、派能科技、智光电气、中天科技、许继电气、亿纬锂能、国电南瑞、科士达、易事特、盛弘股份、圣阳股份、特斯拉(美股)、欣旺达、华府储能、中恒电气、亨通储能、正泰电源、【天合光能(688599)、股吧】。

电池南都电源、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、派能科技、中天科技、中航锂电、骆驼股份、鹏辉能源。

PCS阳光电源、科华恒盛、盛弘股份、中天科技、许继电气、国电南瑞、科士达、智光电气、汇川科技、正泰电源、易事特、中恒电气、禾望电气、上能电气、英博电气、锦浪科技、固德威、古瑞瓦特、英威腾、永联科技、中国长城、华自科技、特变电工。

BMS高特电子、星云股份。

说实话，储能对于欧美国家来说发展一直很好，但到了中国却推广缓慢，其实，中国和国外的应用场景有所不同——

1、发电侧、输电侧端

这一块海外的发展会走得更靠前，主要是跟海外电网特性和国内的电网特性有关的，国内的电网是大电网，海外相对来说是比较零散一些，电网布局也比较分散。

所以在应用端从很早就接入到了储能的应用，就导致了跟储能的结合，相对来说发展得比较早期，所以它的集成各方面来说都相对来说比较成熟。

目前这一块比如说在美国、英国还有澳洲的很多地方，现在应用得都比较广泛，包括输配电这边也有很相似的情况。

2、用户侧

与发电侧、输电侧情况一样，用户侧 的储能有很多种应用场景。比如说我们现在强调说叫储能+，储能可以跟风能结合，风光结合还有充电桩结合。

甚至比如说在一些电网不是很稳定的地区和柴油机来结合，我们说的风、光、储、 柴都有，这些就是分布式能源的概念和互联网的概念，这个在国外的应用也是非常大的。

包括一些微网和离网的备电场景，比如说偏远地区、海岛， 没有大电网或者搭大电网成本较高的情况下也是要用到储能的。目前还有一个相对比较新一的市场，就是我们说的家用市场， 这也是结合了风光尤其是光伏这一块，分布式光伏发展比较快的因。

3、特殊区域

在电价特别高的区域，主要是以欧美发达国家为代表的，这些区域由于电费也比较高，而且也比较拥护新能源。因，这些地方人口偏低，而国外的发电公司更多是私营，国家很少给予补贴，即使有也不像我国的补贴力度大，导致国外消费者要花更多的钱买电。

而有些精明的国外消费者，他们则倾向自己购买光伏、风电设备发电，用电价格更有优势，例如非洲就有很多这类的用户，他们用电就是自给自足，而白天的发电需要储存到晚上使用，储能的需求因此不断提升。

特别是在这一两年，疫情或者是各种各样美国有些动乱，或者说是受灾情的影响，他们心里就有渴望希望用电独立，这样也会考虑到配储能。

国外很多的企业， 因为它面临的这种复杂场景，从很早就有了很好的解决方案。所以随着这么多年的发展，有很多已经相对成熟的企业。

其实，国内现在都有很多的政策在支持， 比如说像国内目前有接近20个省市都出台了一些政策，要求在发电侧要求配一些储能，就是因为光伏的装机比例扩大以后， 发电能源的随机性给电网冲很大。

据CNESA预测，到2019年底，中国电化学储能累计装机1.89GW，2020年 底累计装机2.83GW，到2023年底累计装机19.3GW。根据BNEF的预测，到2040年，全球储能累计装机(不含抽水蓄能)将达到近1095GW/2850GWh，对应投资6620亿美元。抽水蓄能以外的电力储能，特别是容量型储能，未来将 以电化学储能为主。

预计2040年全球储能累计装机(不含抽水蓄能) 1095GW/2850GWh

即使国外储能企业集成能力强，某些领域的核心产品走得超前，更适合当地的应用场景需求。但核心的电池，还是以亚洲为主动，日韩走三元电池路线，国内走磷酸铁锂路线为主。

储能整个市场的复合增速有50%以上，由于风光新能源大力发展，储能需求越来越旺盛，应用场景也在扩大，发展都很快。

如果给一个比较合理的预测，国内储能未来哪个时候开始爆发？

第一阶段到2025年，储能成本降至1500元/KWh时，我国大部分地区用电端储能可实现平价。

第二阶段到2030年，储能成本降至1000元/KWh时，我国大部分地区光储结合可实现平价。

从下图可以出，2025年之前因为光储还没平价所以整体需求爆发并不明显，到了2030年之后大部分地区光储结合都实现平价，储能需求迎来高速增长。

好，储能产业链就聊到这里，由于储能参与标的较多，逻辑也不一定好理解，华叔后面会抽一些好的企业去聊，今天就不展开说了，等待华叔后期更新。