比亚迪2021年盈利

    2021年比亚迪利润增长主要来源两个部分

    一.整车利润大幅提升

        1.销售增长

           2020年11月5.4万，预计12月6万，增量来源汉和D1；

           2021年月均7万，增量来源D1和DPI系列车型。汉能大概率能保持在12月的水平就，也可能超预期，DPI系列很有潜力，但也会替代来车型的销量，所以先按合计增量1万保守计算吧。

           2020年43万辆，2021年84万辆。2020年前期受疫情影响销售较低

          目前比亚迪成功的车型只有汉和宋燃油，其余没有年销量过五万辆的车型。

           宋燃油是一系列车型构成的，1.5万一个月也很好了；唐很可惜，新能源车卖不过理想ONE；秦EV略低于广汽传祺。唐，宋新能源都要检讨，元连检讨都不用了，直接放弃吧。    

           现在的电池技术做唐EV很难有大的成功，唐DM很有潜力，但目前很可惜，最大的问题是客户需求的定位，一个是快充，电池容量，7座的市场空间有多大？为什么不出个5座，单纯5座的市场容量就足够的大，不要什么都要兼顾，7座的需求可以放到MPV上面满足。

        比亚迪现在在销售，品牌上有一些不足。

        我去过小鹏的4S店，销售人员能很清晰的说出小鹏的优势友好的车机系统，免费充电网很多，后驱（针对汉的中配），交车时间（针对汉），无边框车门等，比亚迪的销售基本上是问一句说一句，压根没和我说过刀片的安全，使用寿命等，更别说针对小鹏的的优势，就像两个人打牌，别人不光知道自己手上有什么牌，还是在对手有什么牌，比亚迪销售自己手上的牌都没有说清楚，可能汉是销量太好了吧；

       关于品牌，还是有很多人觉得比亚迪三个字代表低端，但认可的人也非常多

       我个人觉得产品定位是比亚迪最大的问题，一堆的技术储备，全产业链的优势，秦卖不过传祺，唐卖不过理想。销售和品牌会有影响，但不是根本的，因为市场的容量足够大，只要有好产品，就能卖出去

        2.成本降低

        2021年比亚迪的毛利额会大幅增加，一方面是产量提升，84万辆车分摊的固定成本和43万辆车分摊的成本就明显不同；另一方面是刀片电池的应用，成本低于三元和一般磷酸铁锂。

        要知道主机厂净利率5%的话，成本降低1个，利润增加20%，有没有很刺激！

    二.财务费用降低

       2020年半年报，比亚迪有息负责700亿，预估全年利息大概40亿。新建的电池厂，D1的运营模式不知道回款方式是怎么样的，都会占用很多资金，但增发后一部分资金偿还负债，利息支出还是会明显降低的。

       最后拍个脑袋吧，预估2021年扣非归母80亿利润，增加的是整车利润，财务费用减少，当然卖口罩的钱也少了。

       影响比亚迪股价的，除了短期的利润数据，算出来的PE大小外，还有可比公司的估值，村头的宁德时代和隔壁村特斯拉，估值直线上升，在情绪上会拉动比亚迪估值

      在新能源车这条最靓的赛道中谁是最靓的仔，现在来，就是比亚迪