特斯拉猛砍一刀，新能源产业链何去何从？

2020年，新能源汽车行业直面疫情、补贴退坡、油价下降等多重冲，但全年却在造车新势力的带动下走出了一波V型反转。美股的蔚来、小鹏，上涨幅度都翻倍，国内A股的比亚迪，也在下半年时间股价翻了3倍。

随着新的一年到来，2021年，新能源汽车行业将何去何从，又有哪些方向值得关注？

在刚刚过去的一周里，新能源产业就发生了一件大事，龙头特斯拉宣布国产产品全线大降价，ModelY高性能版直接一刀砍了16.51万元，这是真的狠。

作为龙头降价对产业链的影响是巨大的，分开

对于特斯拉自己来说，降价因是国产化程度加深，很多零部件成本降低，同时生产规模扩大也有利于成本下降，随着降价后的成品车销量规模上升，继续带动产能扩大，议价力增强，所以这个循环是良性的，降价是趋势。

而对于产业链其他公司来说，国内的造车新势力，龙头降价这个事，就不是很友好了。降价的压力往供应链上传递，供应链的毛利率会受到冲，供应商的走量和毛利率无法兼得。

对于潜在的购买群体来说，降价自然是好事，不过对于已经购买的人，这个消息显然也并不友好。

有意思的是，在去年（2020年）11月的时候新能源产业链在股市上已经有头部迹象，只能说资本真的是先知先觉。未来新能源产业链的方向，会往自动化（智能驾驶）上去靠。

国证券表示，汽车行业2021年可能出现电动化向智能化主线上的切换。“从2019年下半年至今，大家拥抱更多的是电动化的行情主线，主要来源于中美欧三地加码纯电，在政策端、供给端及需求端出现持续的利好共振。而市场对智能化的热情其实从未衰减，主要受产业处初期、行业标的稀缺的限制。”

未来新能源汽车的“智能”属性会越来越强，生态系统也会越来越丰富，专注于智能网联汽车技术的企业将获得市场更多发展机会。

降价卖硬件，然后从软件服务上赚钱，这个模式起来好眼熟，这不就是手机端的安卓吗？

从逻辑上来说，这个逻辑在手机端已经证明是走的通的，国内做的最好的应该就是小米。而对于新能源汽车来说，未来很可能也去走这个逻辑，而现在已经有迹象了。2019年以来特斯拉已经3次上调FSD（完全自动驾驶服务）选装价格，相关收益占比不断提升。

在技术路径方面，未来新车驾驶辅助系统搭载率将不断提升，整车智能化水平达到新高度，关键技术领域如自动驾驶芯片、电控IGBT等有望迎来突破。

但需要注意的是，目前新能源汽车的成本相较燃油车还处于较高水平，影响市场购买力；其次新能源汽车的安全性还有待提高，再次充电桩等基础设施配备仍待加强。

所以，目前这是一个机会，但可能从时间上来说，新能源产业链是一个长线的逻辑。

风险提示投资有风险，入市需谨慎，中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！