2020.4月底及5月投资策略

一市场节奏

疫情爆发后市场主线就两条，疫情相关和经济复苏预期

回顾这3个多月的主线，疫情相关走出了抗生素----口罩----呼吸机----粮食危机----料药以及中药防治----基因检测，未来这些主线中得优秀个股还有反复，而基因疫苗方向逐渐上升为全市场的主要核心。

经济复苏预期走出了 2月份的市场宽松预期的指数搭台，题材唱戏行情， 3月份的食品饮料行情，4月份的业绩预期和超预期行情。

二市场主流

节奏里的方向都有主流方向和分支方向

主流方向更受到市场共识的认同，例如三月份的食品饮料行情主要是 柴米油盐酱醋茶的行情，白酒餐饮还是未有超预期表现。

把握节奏，分清主流，抓住龙头是我们的三个步骤。

三龙头

在龙头中我们的胜率、盈亏比、机会成本都是最合适的，毕竟股票是零和游戏。

回顾这波龙头走势联环药业、道恩股份、航天长峰、金健米业、以岭药业、达安基因全是3倍以上。目前疫苗方面的未名医药还在趋势中。

四市场解析

回顾过去才能展望未来，四月最后一周交易策略我们还是从政策、资金、和市场三个角度来预期一下。

政策方面国内主要矛盾从疫情防控为主逐渐转换为经济复工再到重项目加强加快上马；主要方向就是最高层定调的“新基建”和“直播电商”。

资金方面疫情爆发后全球面临流动性危机，各国都采取了宽松的货币政策和财政政策；目前国内的宽松政策可用的牌比较多，整体方向就是定向宽松货币政策和全面积极的财政政策以及税收政策为主基调；中期方向全面宽松周期。对此我们预计5月份降息概率为80%，六月为70%，在此高概率的预期下，我们的投资方向也基本确定为宽松的受益产业（房地产、证券、制造业等等）

市场方面目前市场上证成交量维持在2000-2500之间，题材较多，游资活跃，但是A股向来有五穷六绝七翻身的说法，五月将到，我们还是深思一下如何应对。

五4月底及5月投资策略

1.以复工复产产业链为主投资方向

这里大概率会衍生出产业链涨价主题投资以及市场预期恢复的价值重估机会 （科技方向电子产品产业链、白酒等消遣性消费类）

2.关注货币政策宽松预期的行业机会以及产业政策利好的市场机会（房地产及家电装修等后周期、汽车充电桩家电等产业不断利好机会）

3.关注周期性行业机会--涨价机会（复工超预期的行业涨价机会）

4.反复关注疫情方面新机会以及新受益的上市公司机会。

总结市场是周期反复，人气多变的市场，经济有主线、股票有结构、上涨有先后，我们能做的只是踩节奏，重结构，找拐，做核心。