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  • 作者:袖手旁观的大侠
  • 2020-05-31 13:56:49
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但是辉隆股份却没涨起来这篇研报太没质量,只能算是透露了产品供不应求涨价的息。第一,归母净利润预测明显偏低,2019年如果不做计提,净利润已经超过3亿元了,2020年计提肯定没有大规模,而且还有一部分计提是可以冲回的。考虑到两大产品涨价,而且涨价幅度非常大,产销率大于100%,基本没有库存,价格不停涨,个人预测明年4亿元净利润是大概率。由于收购海华科技增发,以及配套募资,发行可转债等,股本预计接近10亿,EPS预计在0.4.
估值方面,考虑到精细化工细分龙头,产品供不应求涨价且扩产,给与20PE,预计价格去到8元问题不大。如果按照研报25PE,那就能去到10元。

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