锁定目标，干它！

01

新国货！

新国货和新消费，之前我们谈论过很多次了，今天再以策略视角，继续挖一挖当前新消费浪潮下的市场环境，能否继续助推相关行业投资，分享一些赛道和个股的机会。

我们在去年12月份的几篇章中，屡次谈到了消费的2个方向

1、 高端消费，目前来，增长强劲；

2、 低线城市的消费升级。

这2条线所带动的品牌消费和国货崛起势头不容小觑。

相对高的储蓄率和住户存款，会带来更强劲的消费复苏潜力，另外，叠加疫苗接种覆盖率，会大大提升消费心，YQ散去，消费复苏也会加速。

消费股中，重可以聚焦于新赛道里的稀缺标的和转型、创新能力强的传统消费公司。

新兴赛道具备高成长性，黑马企业获得资本青睐快速崛起，传统消费龙头寻求破局迎头赶上，新赛道的突围交织老赛道的创新。

这其中就包含我们常说的“网红产品”，“新国货”、“新潮流”。

数据来源钟薛高官网、喜茶官网、三顿半官网、淘宝网

细分赛道挖掘

1）绑定新社群。

年龄结构的变化、收入结构的分化、受教育程度的提升、消费理念的升级共同催生出符号鲜明的新社群，比如 Z 世代年轻人、轻奢高知女性、家庭亲子、被遗忘的职场男性、银发老人等社群，不同社群代表不同消费特征但均有较大消费潜力。

2）解决新需求。

与新社群相对应的是不同消费需求，如情感认同需求、陪伴需求、高级定制需求、社交美貌需求、便捷生活需求等。

新需求的表现形态蓬勃发展，如潮玩-盲盒、华服、手游、国货彩妆和服饰、新潮电子产品、短视频；化妆品、医美、新茶饮、宠物产业、小家电、冻干速溶咖啡、代餐、综艺、健康及功能零食、方便食品；早教、儿童食品、玩具、童装、婴幼用品、亲子旅游；植发、健身、电子烟；跟团游、社区团购、医疗器械等。

02

投资主线！

投资主线1（跳跃式增长）

盲盒（泡泡玛特）

医美（爱美客/【华熙生物(688363)、股吧】）

国货美妆（珀莱雅/御家汇）

长短视频（芒果超媒）

手游（完美世界，三七互娱）

智能电动车（吉利汽车）

儿童用品和成人代餐（【良品铺子(603719)、股吧】）

早教和职教（【豆神教育(300010)、股吧】/中国东方教育）

电子烟（思摩尔国际）

酸奶、低温鲜奶和奶酪（伊利股份/【均瑶健康(605388)、股吧】）

数字营销（【紫天科技(300280)、股吧】）等。

投资主线2（滚雪球式增长）

小家电（小熊电器/美的集团/新宝股份）

新式餐饮（海底捞/巴比食品/绝味食品）

运动和儿童服饰（李宁/安踏体育）

医疗器械（大博医疗）等。

投资主线3（突围式增长）

社区团购和生活服务平台（美团）

连锁酒店（首旅酒店/华住集团）

连锁药店（益丰药房）

电商快递（中通快递，美股）等。

当然，我自己结合当下股价位置，更好另一些细分赛道的玩家

周大生（黄金首饰），仲景食品（蘑菇酱），健之佳（连锁药店），新媒股份（视频娱乐），丸美股份（眼霜），科思股份（防晒霜），好太太（晾衣杆，消费升级），西麦食品（燕麦），爱婴室（婴幼用品），北鼎股份（养生壶）等等。

锁定以上目标！

位置比较好的有新媒股份，科思股份，西麦食品，爱婴室

当然，这个方向本来就有很多，大家可以自己去挖一挖，其实平时生活中多观察，多思考，会发现一些投资机会的。

03

诸葛论市

市场方面，之前跟大家说过，需要注意2

1、 基金发行速度下降，市场出现降温号。这决定了抱团股能走多远。

2、 大盘高位滞涨，出现一根大阴线，形态走坏。

关于第1，目前还不能判断，但是最近有媒体报道货币政策的相关息，多少会引发场内资金对市场的担忧。

关于第2，号比较明显，出现了调整。

预计会回踩箱体平台位置，大概在60日均线附近，会有强支撑。

大的风险没有，需要时间通过盘整来重启。市场虽然有可能展开阶段性的震荡，但是这并碍一些优质股，趁着市场的震荡，脱颖而出，成功接力，毕竟市场的每一次震荡，都是一次重新洗牌。

前期滞涨的蓝筹股，比如金融里的银行和保险，中字头，二线蓝筹当中的家电、医药生物等板块，在震荡中保持了相对较好的稳定性，而前期涨幅较大的比较热门的股票，大概会因为获利盘的冲，出现一定的震荡，但连续大跌的可能性会比较小。

在金融股当中，券商属于进攻性板块，这次行情基本上没有表现，会不会在下一次行情中，当领头羊呢？

04

宅经济

游戏股，凯撒化，2板止盈。今天午盘号有说到

电影股，游戏股，整体预期还是比较强的，我觉得风口应该还在，这块可以重关注下。

化传媒板块，估值都比较低，也是处于历史低位附近。

电影股的话，就万达电影，底部大箱体，大概率会突破。

游戏的话，中军三七互娱，完美世界

05

注意事项

但是站在当前的时，有几需要提醒投资者重关注的

1、今年用和流动性环境确实不会比去年好，虽然不会“急转弯”是确定的，“不紧不松”和结构性宽松是全年主基调。

但由于整体用扩张会和名义 GDP 保持一致，从实体可以溢出到金融市场的流动性，毕竟是要少一些了；

2、近期货币政策的态度似乎有了变化，资金利率高位的时候没有投放流动性，短期对货币宽松的预期有证伪的可能；

3、毕竟部分标的估值偏高也是客观事实，有些赛道的确定性虽然很强，但估值太高本身会透支确定性。

短期来，市场大概率通过波动率放大和板块加速轮动来释放高估值的不确定性。

06

策略及其他

市场趋向市场高位调整，主要还是由抱团股引发的下跌，前期涨太多，最近回调带崩指数，但明显到很多小票反而是上涨的。策略上尽量别去接落下的飞刀，可以关注一些低估值的品种，以及错杀的高成长票。

交易策略涨幅不大的低估值大龙头可以考虑。另外，一些超跌优质品种可以考虑。

仓位情况8.5成左右

目前跟踪招商银行，海螺水泥，三六零，良品铺子

长期定投ETF科创50（588000），创新药（159992），恒生ETF（159920）