9月21日，哭声一片，难了

持仓回顾

联创股份暂时没看到崩盘现象，持有

远兴能源持有到20

西藏城投最终选择了格局，个股应该可以继续持有

司尔特往磷酸铁锂电池方向发展，算是个利好，为行业打了个模

目标450，今日486

校长观点

上周指数整体都在调整的通道当中，周五早盘出现短期内最后一波恐慌盘，尾盘回拉翻红。不过外围市场并不太乐观，港股市场蹦完之后，美股市场也出现了恐慌性的大跌。

议息会议对于我们指数的压力还是不小，明天大盘很可能低开，但能否展现韧性，还是看大幅调整的顺周期能否表现强势。对于部分已经出现超跌的龙头，我认为倒是一个不错的上车点位。

周期磷化工、有机硅、氟化工、双碱出现上涨阶段以来一次巨大的分歧，这次的洗盘没有业绩支撑的概念股，很可能就在三季报业绩区间里面被市场遗忘，而业绩叠加行业高景气的龙头，会从化工股估值向锂电产业估值重塑，最终形成新一轮的主升浪。

目前大化工出现分歧行情，CRO赛道在业绩预披当中比较亮眼，顺势成为卡位的题材，板块呈现普涨而非龙头一枝独秀，资金有回流做趋势的样子。同样，一线白酒稳定、二线白酒弹性的业绩表现，对于资金的分流也是起到一定的作用，喝酒吃药能否持续不清楚，但建议要配置还是低吸。

风电，对于低于预期的光伏装机量来说，风电就是相对的利好，加上整体招标价格呈现下降趋势，后续风电抢装还会继续，需求应该也是超预期的。除了C配件的龙头之一大金重工，还可以关注运营商中闽能源。

豫能控股这里的逻辑，应该是火电转型，做屋顶式光伏，加上之前有在建的八个风电项目并网带来的收益，市场还是挺看好这一波补涨机会的。

化工板块，周五分化最严重的题材就是大化工了，单纯以周期股来衡量大部分化工企业，想象的空间就变得比较狭隘了。目前市场预期的是，传统大化工企业的转型，直接做新能源产业链上的一环，对于目前结构可以说是一个降维打击。

红宝丽上周四我们说到了，无奈没有给到上车机会，后续开板再考虑是否还有博弈价值。六国化工、建业股份，这些都是补涨的标，包括我们配置的司尔特，也是一样的。

这条线现在比较难断，毕竟新能源产业带来的增量或者说是边际增量，是相当可观的。理论上促使大部分化工企业业绩变得靓丽，明年估值继续下降，安全边际继续提高。

短期来看，要市场在国庆之前大反弹是不现实的，大部分化工个股还可能继续调整。中间这个过度环节，可以看看风能的机会，毕竟也是碳中和的重要分支。